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市价与成本
根据公认会计原则(GAAP),在美国,经审计的企业财务报表对资产应按成本进行计价
市价是指资产、负债或权益在实际买卖中能达成的价格,与历史成本是两个不同的概念。
2019年,亚马逊公司股权的账面价值为负6400万美元,但其股权的市值超过了150亿美元。
净营运资本(NWC)
净营运资本=流动资产–流动负债
净营运资本通常随公司的增长而增长
美国联合公司资产负债表
2019
2009
2019
2009
流动资产
流动负债
现金及等价物
140
107
应付账款
213
197
应收账款
294
270
应付票据
50
53
存货
269
280
应计费用
223
205
其他
58
50
流动负债合计
486
455
流动资产合计
761
707
Long-termliabilities:
固定资产
Deferredtaxes
$117
$104
财产、厂房与设备
$1,423
$1,274
Long-termdebt
471
458
减:累计折旧
(550)
(460
Totallong-termliabilities
$588
$562
财产、厂房与设备净值
873
814
无形资产与其他资产
245
221
Stockholder'sequity:
固定资产合计
$1,118
$1,035
Preferredstock
$39
$39
Commonstock($1parvalue)
55
32
Capitalsurplus
347
327
Accumulatedretainedearnings
390
347
Lesstreasurystock
(26)
(20)
Totalequity
$805
$725
资产总计
$1,879
$1,742
Totalliabilitiesandstockholder'sequity
$1,879
$1,742
此处,NWC从2009年的252百万美元增长为2019年的275百万美元。
这23百万美元的增长是公司投资的一种增长。
252=707-455455
275=761-486
衡量企业在某一特定时期内的财务业绩
利润的会计定义为:
收入–费用≡利润
美国联合公司利润表
总销售收入
产品销售成本
销售、一般费用及管理费用
折旧
营业利润
其他利润
息税前利润
利息费用
税前利润
所得税
当期:71
递延:13
净利润
留存收益:43
股利:43
2262
1655
327
90
190
29
219
49
170
84
86
“底线”为净利润
利润表分析
分析利润表时,应注意三个问题:
公认会计准则(GAAP)
非现金项目
时间与成本
公认会计准则(GAAP)
利润表的编制原则:权责发生制(即收入和费用相配比),会导致利润表中的数据并不代表实际的现金流入和流出,进而导致会计利润和现金流量的不一致。
非现金项目:也是导致会计利润和现金流量不一致的因素。
非现金项目
折旧是最明显的非现金项目。没有公司会为“折旧”开支票付款。
另一种非现金费用是递延税款,从现金流量的角度来看,递延税款不是一笔现金流出。
因此,净利润与现金是完全不同的两个概念。
时间与成本
在短期内,企业的特定设备、资源和责任义务是固定的,但企业可改变劳动力和原材料等投入的大小。
从长期来看,所有的生产投入都是可以变动的(因此,相关的成本也是可变的)。
财务会计人员对变动成本和固定成本通常不做区分,相反,他们将会计成本划分为产品成本和期间费用。