文档介绍：该【2023年基金从业资格考试科目二知识点提纲 】是由【书犹药也】上传分享，文档一共【27】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【2023年基金从业资格考试科目二知识点提纲 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。科目二证券投资基金基本
根据考试大纲考点排序
第六章、投资管理基本 
 
理解资产负债表、利润表和钞票流量表所提供的信息:
资产负债表:报告了公司在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。(权责发生制)
利润表:反映一定期期的总体经营成果。
钞票流量表(财务状况变动表):表达特定期间内公司钞票的增减变动等状况。(收付实现制)
理解资产、负债和权益:
资产:表达公司所拥有的或掌握的,以及被其她公司所欠的多种资源或财产。
负债:表达公司所应支付的所有债务。
权益:是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。
理解利润和净钞票流:
利润:收入减去成本和费用后的余额。
钞票流:公司在某一会计期间内钞票收入和钞票支出的状况。
  
理解营运钞票流、投资钞票流和融资钞票流:
营运钞票流:是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接有关的业务所产生的钞票流量。
投资钞票流;涉及为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权和债券。
融资钞票流:是公司长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金的状况。
 
理解财务报表分析的概念 :
是指通过对公司财务报表有关财务数据进行解析,挖掘公司经营和发展的有关信息,从而为评估公司的经营业绩和财务状况提供协助。是证券分析的重要内容。
理解流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率:
流动性比率:衡量公司短期偿债能力的比率
流动比率(流动资产/流动负债)、速动比率(流动资产-存货)/流动负债
财务杠杆比率:是分析公司偿债能力的风险指标
资产负债率(负债/资产)(最常用,同行业比较,难以精确计算决定)
利息倍数(息税前利润EBIT/利息)(越高越好,至少应当为1)
营运效率比率:反映公司资产的管理质量和运用效率
存货周转率(年销售成本/年均存货)、应收账款周转率(销售收入/年均应收账款)、总资产周转率(年销售收入/年均总资产)
理解衡量赚钱能力的三个比率:销售利润率(ROS),资产收益率(ROA),权益报酬率(ROE)  
销售利润率(ROS)=净利润/销售收入(单位销售收入产生的利润)
资产收益率(ROA)=净利润/总资产(单位资产能带来的利润)
权益报酬率(ROE)=净利润/所有者权益(单位所有者权益可以带来的利润)
理解杜邦分析法:
净资产收益率=销售利润率X总资产周转率X权益乘数
  
掌握货币的时间价值的概念 :
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。
掌握即期利率和远期利率的概念: 
即期利率:金融市场中的基本利率,指已设定到期日的零息票债券的到期收益率。
远期利率:是资金的远期价格,指隐含在给定的即期利率中从将来的某一时点到另一时点的利率水平。
掌握名义利率和实际利率的概念:  
名义利率:涉及对通货膨胀补偿的利率。
实际利率:在物价不变且购买力不变的状况下的利率。
掌握单利和复利的概念 :
单利:只要本金在计息周期中获得利息。I=PV*i*t
复利:每通过一种计息期,要将所生利息加入本金再计利息。
理解时间和贴现率对价值的影响以及 PV 和 FV 的概念、计算和应用:
贴现:将将来某时点资金的价值折算成目前时点的价值
终值:FV=PV*(1+I*t)n
现值:PV=FV/(1+i*t)n
  
掌握平均值、中位数、分位数的概念、计算和应用:(公式在课本157—159页)
平均数(数学盼望):所有也许取值按照其发生概率大小加权后得到的平均数。
中位数:用来衡量数据取值的中档水平或者一般水平的数值。
分位数:用来研究随机变量X以特定概率获得不小于等于(或不不小于等于)某个值的状况。
理解方差和原则差的概念、计算和应用:(公式在课本157页)
方差和原则差:是衡量偏离盼望值的限度,数值越大偏离限度越大。
理解正态分布的特性:
正态分布是持续型随机变量,中间高两边低的“钟形曲线”,浮现极端值的概率很低,浮现均值附近的数值的概率非常大。
理解有关性的概念:
有关系数:是从资产回报有关性的角度分析两种不同证券变现的联动性。有关系数绝对值大小体现两个证券收益率之间有关性的强弱。0<P<1为正有关,-1<P<0为负有关,P=1为完全正有关,P=-1为完全负有关。
第七章、权益投资 
 
 
理解不同资本类别之间投票权和所有权的区别 :
资本的类型:债券资本和权益资本
投资权的区别:
①投票权:债券资本对公司事务没有表决权。权益资本中的一般股股东对重大事项可以投票表决,而优先股相称于永久年金债券,没有表决权。
②清偿顺序:债券持有者>优先股股东>一般股股东
③风险特性:债券持有者<优先股股东<一般股股东
  
理解权益证券的类型和特点:
类型:权益证券和类权益证券
理解一般股和优先股的区别:
股票特性:收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
区别:优先股在分派股利和清算时剩余财产的索取权优先于一般股,固定的股息收益也减少了优先股的风险。一般股股东风险较高,享有剩余利润的规定权意味着其有较高的潜在收益率,当公司运营良好,一般股股东可以获得丰厚的收益。相比优先股,一般股具有较高风险和较高收益的特性。
理解存托凭证 (Deposit Receipts):
存托凭证:是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。
理解可转债的定义、特性和基本要素 :
可转债:是指在一段时间内,持有者有权按照商定的转换价格或转换比率将其转换成一般股股票的公司债券。
特性:转换债券是具有转股权的特殊债券;可转换债券有双重选择权。
基本要素:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款
理解权证的定义和基本要素:
权证:是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的,商定在规定期限内或规定到期日,持有人有权按商定价格向发行人购买或发售标的证券,或以钞票结算方式收取结算差价的有价证券。
分类:股权权证、债券权证、其她权证
基本要素:权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例
理解不同种类权益资产的风险收益特性:
系统性风险:是由经济环境因素变化引起的整个金融市场的不拟定性的加强,重要涉及经济增长,利率,汇率与物价波动。
非系统性风险:由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不拟定性的加强,只对个别公司的证券产生影响,涉及财务风险、经营风险、流动性风险。
权益类证券投资的风险:风险越高,就必须有越多的盼望报酬作为投资者承当风险的补偿。
风险资产盼望收益率=无风险资产收益率+风险溢价
理解影响公司在外发行股本的行为:
①初次公开发行:是指拟上市公司初次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。
②再融资:向原有股东配售股份称为配股;向不特定对象公开募集称为增发;可转换债券;上市公司向特定对象发行股票的融资方式称为定向增发。
③股票回购:指上市公司运用先进等方式从股票市场上购回我司发行在外股票的行为。减少流通在外的股份,回购的股票会被注销或以库存股的形式存在。
(回购的方式分为:场内公开市场回购、场外合同回购、要约回购)
④股票拆分和分派股票股利:股票拆分,将一股面值较大的股票拆成几股面值较小的股票;分派股票股利,指上市公司将留存收益以股票形式支付给股东。
⑤权证的行为:市场价格高于行权价格,认购权证持有者行权,公司发行在外的股份增长;市场价格低于行权价格时,认沽权证持有者行权,公司发行在外的股份减少。
⑥兼并收购
⑦剥离:是指上市公司将其部分资产或附属公司分立出去,成立新公司的行为。
 
理解股票基本面分析和技术分析的区别:
基本面分析:
(1)宏观经济分析:宏观经济指标、经济周期、宏观经济政策
(2)行业分析:行业生命周期、行业景气度
(3)公司内在价值与市场价值:内在价值、市场价格
技术分析:
技术分析的三个假定:市场行为涵盖一切信息;股票价格沿趋势运动;历史会重演。
常用技术分析措施:道氏理论、过滤法则和止损指令、“相对强度”理论体系、“量价”理论体系
 
理解内在估值法与相对估值法的区别:
内在价值法:是按照将来钞票流的贴现对公司的内在价值进行评论。
类型:股利贴现模型(DDM),自由钞票流量贴现模型(FCFF)、超额收益贴现模型(EVA)、股权资本自由钞票流贴现模型(FCFE)
相对价值法:
类型:市盈率模型(PE=每股市价/每股收益)、市净率模型(每股市价/每股净资产)、市现率模型(每股市价/每股钞票流)、市销率模型(每股市价/每股销售额)、公司价值倍数(息税前利润/利息)
第八章、固定收益投资 
  
理解债券市场各参与方的责任以及发行人类型:
债券市场的参与方:债券承销商、债券发行人、债券投资人
发行人类型:中央政府、地方政府、金融机构、公司和公司
掌握债券的种类和特点:
(1)按发行主体分类:政府债券、金融债券、公司债券
(2)按归还期限分类:短期债券、中期债券、长期债券
(3)按债券持有人收益方式分类:固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券
(4)按计息与付息方式分类:息票债券、贴现债券
(5)按嵌入的条款分类:可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券、构造化债券
(6)按交易方式分类:现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷
理解债券违约时的受偿顺序:
有保证债券>优先无保证债券>优先次级债券>次级债券>劣后次级债券
理解固定利率债券、浮动利率债券和零息债券:
固定利率债券:有固定到期日,并在归还期内有固定的票面利率和不变的面值。
浮动利率债券:与一种基准利率挂钩,在其基本上加上利差以反映不同债券发行人的信用。
零息债券:在期间不支付利息,而在到期日一次性支付利息和本金,一般低于面值的价格发行。
理解嵌入条款的债券:
(略)
理解投资债券的风险:
信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险
理解中国两大债券交易市场:
1992-,重要以交易所为主,后以银行间市场为主,场内交易所市场和场外银行间市场并存的格局
  
理解 DCF 估值法的概念和应用:
贴现钞票流估值法,任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的将来的钞票流的现值
措施:零息债券估值法、固定利率债券估值法、统一公债估值法
掌握债券价格和到期收益率的关系:(内部收益率)
重要的假设:一是投资者持有至到期,二是利息再投资收益率不变。
影响因素:票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率
理解债券的到期收益率和当期收益率的区别:
(1)债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。
(2)债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
理解利率的期限构造和信用利差:
利息的期限构造:处在相似风险级别的债券,到期期限和到期收益率之间存在明显的正有关性。一般,长期债券倾向于比短期的有相似质量的债券提供更高的收益率。
收益曲线:正收益曲线(长期收益高,短期收益低)、反转收益曲线(短期收益高,长期收益低)、水平收益曲线(长短期债券收益率基本相等)
信用利差:指除了信用评级不同外,其他条件所有相似两种债券收益率的差额。
掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的计算措施和应用:
久期和凸度是衡量债券价格随利率变化特性的两个重要指标。
久期(麦考利久期):考虑到期日本金的归还(收益率变动较小时候使用)、修正久期:麦考利久期除以(1+y)
凸度:是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲限度的体现方式(利率变化较大时使用)
  
掌握货币市场工具的特点:
均是债券契约;期限在1年以内(含1年);流动性高;大宗交易,重要由机构投资者参与;本金安全性高,风险较低
理解常用货币市场工具类型:
银行定期存款;短期回购合同;中央银行票据;短期政府债券;短期融资券;中期票据;证监会、中国人民银行承认的其她具有良好流动性的货币市场工具(同业拆借、银行承兑汇票、商业票据、大额可转让定期存单、同业存单)
第九章、衍生工具 
 
 
理解衍生品合约的概念和特点:
概念:衍生工具是指一种衍生类合同,其价值取决于一种或多种基本资产。
特点:跨期性、杠杆性、联动性、不拟定性或高风险性
理解衍生品合约中的买入和卖出:
买入(多头),卖出(空头)
 
理解期货和远期的定义与区别:
期货是原则化合约,远期合同是非原则化合同。
理解期货和远期的市场作用:
远期合约:一般用实物交割,重要涉及远期利率合同、远期外汇合约和远期股票合约,远期合约比较灵活,但是没有固定的、集中的交易场合,不利于市场信息的披露,因此远期合约的市场效率低,违约风险比较高。
期货合约:它是远期合约的替代物,一般用钞票进行结算,涉及农产品期货、金属期货和能源期货。
期货的交易制度:保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度(套期保值)、交割制度
期货市场的基本功能:风险管理、价格发现、投机
 
理解期权合约和影响期权定价的因子:
期权合约:是指赋予期权买方在规定期限内按双方商定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产的权利的合同。
期权定价因子:合约标的资产的市场价格与期权的执行价格;期权的有效期;无风险利率水平;标的资产价格的波动率;合约标的资产的分红。
期权的分类:
(1)按执行期权的时限:欧式期权(到期日),美式期权(到期日前)
(2)按期权买方的权利:看涨期权,看跌期权
(3)按执行价格与标的资产市场的关系:实值期权,平价期权,虚值期权
 
理解互换合约的概念:
互换合约:是指交易双方商定在将来某一时期互相互换某种合约标的资产的合约。
分类:利率互换、货币互换
理解影响互换合商定价的因子:
(略)
理解远期、期货、期权和互换的区别:
(1)交易场合与合约:期货只在交易所,期权大部分在交易所,远期和互换合约在场外交易
(2)损益特性:远期、期货和大部分互换合约都涉及买卖双方在将来应尽的义务,期权合约和信用违约互换合同只有一方在将来有义务。