文档介绍：该【山西财经大学 《金融学》 第三章 利率 】是由【静雨蓝梦】上传分享，文档一共【51】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【山西财经大学 《金融学》 第三章 利率 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。第三章
利率理论
第一节利利息息和利息率率
一、利息的的含义及计计算
(一)利息息的定义
利息是货币币所有者((债权人))由于贷出出货币而从从借款者((债务人))手中获得得的报酬。。
利息实质上上是利润的的一部分,,是剩余价价值的特殊殊转化形式式。
利息被当做做为收益的的一般形态态。
(二)利息息的计算
利息计算中中有两种方方法:单利利和复利
1、单利::不论期限限长短,只只按本金计计算利息
利息:
本利和:
2、复利::在借贷资资本到期之之前按规定定的期限计计算利息,,将本金所所生利息转转入本金,,在下一计计息期再计计算利息
本利和:
利息:
例子:本金金100元元,利率10%
单利:=100*10%=10;;=100*10%=10………
=100+10=110;=100+10+10=120…
复利:=100*10%=10;
=(100+10)*10%=….
=100+100*10%=100*(1+10%)=110
=100*(1+10%)+100*(1+10%)*10%
二、利率的的概念及表表示
(一)利率率的定义
利率是一定定时期内利利息额同存存入或贷出出本金的比比率,用来来表示利息息水平的高高低。
一般利率的的构成:
利率=机会会成本补偿偿水平+风风险溢价水水平
其中:用于于补偿机会会成本的部部分由无风风险利率来来表示;在在此基础上上,由于风风险的大小小不同,风风险溢价((风险报酬酬)的程度度也不同。。
(二)利率率指标———到期收益益率
到期收益率率:恰好使使债权工具具带来的回回报的现值值与其现在在的价值相相等的利率率。
1、现值::现期贴现现值
现在
未来
100美元元
未来1美元元的现值=
2、终值:即本本金加利息息得到的本本利和。
现在
年份
年份
年份
…
100
110
121
133
…
假设:P=100美元r=10%
3、到期收收益率的计计算:
对到期收益益率的计算算揭示出这这样一个事事实:信用用工具(以以债券为例例)的现价价与利率是是负相关的的,即利率率上升,债债券价格下下降;利率率下降,债债券价格上上升。
由:
能够推导出出到期收益益率r的值值。
(三)其他他利率指标标
1、、当当期期收收益益率率::到到期期收收益益率率的的近近似似值值,,之之所所以以经经常常使使用用它它,,是是因因为为与与到到期期收收益益率率相相比比,,它它比比较较容容易易计计算算。。
2、、贴贴现现收收益益率率::
r=贴贴现现收收益益率率;;F=贴贴现现债债券券的的面面值值;;P=贴贴现现债债券券的的贴贴现现付付款款额额
(四四))利利率率的的表表示示方方法法
按照照计计算算利利息息的的时时间间把把利利率率表表示示为为三三种种::年年利利率率、、月月利利率率、、日日利利率率。。
1、、年年利利率率::以以年年为为单单位位计计算算利利息息,,用用本本金金的的百百分分之之几几来来表表示示;;
2、、月月利利率率::以以月月为为单单位位计计算算利利息息,,用用千千分分之之几几来来表表示示;;