文档介绍：今日读报关注:
1、《证券时报》就证监会公示的《证券投资顾问业务暂行规定》及《发布证券研究报告暂行规定》征求意见稿予以解读,提请公司发展研究中心及经纪业务客户服务部予以关注;
2、山西证券IPO被紧急叫停事件的跟踪报道,指出其三处硬伤,即:股权转让价格不明、业绩平庸不够上市资格和分类评级结果从BBB降至B,连降两级。提请公司投资银行部门予以关注;
3、《证券时报》概要总结并分析了市场对中小板创业板运行以来所所产生的上市公司成长性、突击入股、PE***、“专利门”事件、“三高”发行、股权结构复杂等质疑,提请公司投资银行部门予以关注。
100802行业动态 1
1、咨询服务如何收费有待破题(证券时报) 1
2、卖方业务受影响机构“先知先觉”受限(证券时报) 2
3、山西证券上市紧急叫停:未达到券商IPO业绩规定(理财周报) 4
4、中小板创业板在鞭策中前行(证券时报) 7
5、香港中资券商借力资本平台加速发展(证券时报) 9
6、资本市场需要健康的舆论监督环境(证券时报) 10
7、福建着力推进证券业合规管理建设(中国证券报) 12
100802基金新闻 13
1、一对多业绩摆乌龙公司、持有人各不同(证券时报) 13
100802期货新闻 14
1、股指期货催化“大块头”期货公司显现(证券时报) 14
100802财经要闻 15
1、央行:保持银行体系流动性处于合理水平(上海证券报) 15
2、%(上海证券报) 16
3、外汇局放宽境内机构对外担保管理 16
4、光大银行正研究推出REITs等创新产品(证券时报) 17
5、光大银行理财产品现阴阳合同客户诉欺诈销售(经济参考报) 18
6、第三届中国优秀信托公司评选揭晓(证券时报) 21
100802行业动态
1、咨询服务如何收费有待破题(证券时报)
证券时报记者孙闻
本报讯《证券投资顾问业务暂行规定(征求意见稿)》日前公示,其中关于证券投资顾问业务需签约收费的规定受到行业关注。昨日,多家证券公司研究主管接受记者采访时认为,这一规定对券商研究咨询业务将产生深远影响,但咨询服务如何实现收费仍是难题。
国元证券研发中心总经理高哲表示,总结新规《意见稿》,主要特点有二:一是对研究、咨询业务系统进行规范化;二是明确投资顾问业务收费。
据《意见稿》第十一条规定,证券公司、投资咨询机构提供证券投资顾问服务,应该与客户签订书面协议。并且协议应当包括收费标准和支付方式。
华龙证券研究中心主任张可分析,从证券行业发展角度看,目前经纪业务佣金收入压力很大,行业正由提供通道服务向提供差异化服务转型,而转型核心内容之一就是提高投资咨询服务水平。之前佣金溢价是因为通道资源相对稀缺,而目前新设营业部数量大幅增长,而造成通道佣金率水平不断下降,与此同时,咨询服务佣金水平应得到提升。
值得注意的是,提高咨询服务水平,并通过这一附加价值获取费用已成为行业共识,许多证券公司已做好准备,部分公司还推出了多种收费产品。但实际上,对于投资咨询服务如何收费,行业内目前还缺乏共识。
华龙证券张可认为,券商需要针对不同客户提供不同服务产品,并差别收费。如果客户不购买产品,则使用佣金较低的通道;而愿意购买产品的客户,将支付差别化的费用。
一家大型证券公司负责人介绍,目前可以尝试的转型之路有两条:一是在现有通道式服务的基础上提供增值理财服务,并将佣金收入的一部分作为增值服务报酬;二是将理财服务打包成独立产品,与通道式服务相分离。
但是,在当前现实情况下,上述两种模式都面临一定挑战。第一种模式需要整个市场一起进行培育。第二种理财服务产品化进而实现协议定价的模式,通过产品的协议定价,可以实现非标准化,但这一模式需要在制度上和监管上获得许可。
2、卖方业务受影响机构“先知先觉”受限(证券时报)
孙闻
新规定的最大受益者将是零售客户。“实际上,这些条款的意义就是尽可能保护中小投资者。”有业内人士称。IC供图
研究员在报告完成之前,先向基金、私募等机构客户透露核心观点和内容被视为不少证券研究所目前运作中约定俗成的做法。新规定在多个环节上对券商研究报告发布过程中的不规范之处进行了防范,而向机构客户提前透露消息将是监管重点内容之一。
证券时报记者孙闻
本报讯《发布证券研究报告暂行规定(征求意见稿)》以及《证券投资顾问业务暂行规定(征求意见稿)》日前公布。接受记者采访的证券公司人士认为,上述新规定对券商诸多业务进行了规范,禁止了部分约定俗成但不合规的做法。不过,部分条款的落实还需券商相关业务做出较大调整,这可能会遭遇执行难问题。
严格规范潜规则
上述新规定在多个环节上对券商研究报告发布过程中的不规范