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唐礼智
(厦门大学计划统计系教授)
《企业投资学》研究生课程之三
目录
企业投资战略选择
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企业投资战略概述
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第一讲企业投资战略概述
一、企业投资战略的含义
企业投资战略(InvestmentStrategiesofEnterprises)是指根据企业总体经营战略要求,为维持和扩大生产经营规模,对有关投资活动所作的全局性谋划。它是将有限的企业投资资金,根据企业战略目标评价、比较、选择投资方案或项目,获取最佳的投资效果所作的选择。
企业投资战略是企业总体战略中较高层次的综合性子战略,是经营战略化的实用化和货币表现,并影响其他分战略。
二、企业投资战略的类型
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三、影响企业投资战略的因素
影响企业投资战略的5方面因素:
(1)国家经济形势、经济政策及企业自主权的大小;
(2)企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水平;
(3)企业自身经营状况及自身素质;
(4)市场需求状况及企业的市场开发能力;
(5)企业筹集与调配资源的能力。
第二讲企业投资战略的选择
一、企业投资——三元投资决策系统
任何一个层次上的投资主体,都有三类决策,即战略决策、结构决策、项目及其组合的优化决策(简称为项目决策)。
(1)战略决策是全面性的,核心内容是依据投资主体的发展方向及行动方针确定投资总规模;
(2)结构决策是根据投资总规模确定如何组织人力、物力、资金、时间以及投资的优先顺序,将企业资源有效地分配到各投资方向并确定相应的规模,以期最优地实现投资主体的发展战略目标;
(3)项目决策是确定在选定的结构下最有效地实现战略目标的投资项目及投资方案的组合。
二、企业总体战略与投资战略的关系
企业战略是一个复杂的系统,可以分为不同的层次,一般来说,企业战略包括两个层次:第一个层次是企业总体战略(又称公司级战略);第二层次是企业职能战略。在实行事业部制的企业里,企业战略还包括事业部战略。企业各层次战略都要充分调动企业内部的一切资源优势,同时把计划、组织、领导、协调和控制等各种管理功能综合运用起来,发挥企业总体优势,以实现企业战略目标。
企业总体战略是企业战略的总纲,是企业最高管理层指导和控制企业的一切行为的最高行动纲领。企业总体战略的主要内容包括企业战略决策的一系列最基本的因素,它强调两方面的因素:
第一、我们应该做什么业务。即确定企业的性质和宗旨,确定企业活动的范围和重点。这些因素不仅仅决定着企业的经营状况,而且还能决定企业在外部市场环境中的地位,因而是企业生存和发展的基本问题。
第二、我们如何发展这些业务。即以最有利于提高企业整体绩效为资源的需要,合理配置资源。
企业职能战略是为贯彻、实施和支持企业总体战略而在企业特定的职能管理领域制定的战略。企业职能与总体战略的关系是从属关系,即职能战略是总体战略的组成部分,是从属于总体战略的。当然与企业总体战略相比较,企业职能也有自己的特点,即更为详细、具体和具有可操作性。职能战略是由一系列详细的方案的计划构成的,涉及到企业经营管理的所有领域,一般包括研究与开发战略、生产战略、营销战略与人力资源开发战略等。
企业投资战略也是一种职能战略。投资战略作为一种职能战略,其基本出发点必须是站在企业全局的立场之上的,企业的投资战略必须在企业总体战略之下展开,为企业总体战略服务。企业投资战略在企业战略体系中占有举足轻重的地位,在企业明确了自己的性质和宗旨后,通过对企业资源的合理组合运用,决定企业如何发展这些业务。
企业对投资环境、自身能力和资源进行尽可能透彻的分析后,即可:
①确定企业总体战略,其战略选择取决于市场前景预测和企业态势。
②决定企业经营战略,企业经营战略的核心是选择投资战略方向及确定投资战略态势。
③确定投资战略。
三、企业投投资战战略的的选择择
相应于于企业业的发发展战战略,,企业业的投投资也也有两两种基基本战战略,,即创创新发发展型型投资资战略略和稳稳定发发展型型投资资战略略。共共有7种战战略态态势:
,某产品市市场占有有率最大大的企业业即所谓谓的领导导者,其其产品性性能和价价格成为为市场规规范。其其他企业业可以根根据自己己的特点点,选择择以下6种战略略态势中中的一种种或几种种与之展展开竞争争。
,这是由于于历史或或其他原原因造成成的。该该企业的的产品声声誉好,,故其性性能相同同的产品品可以高高于“领领导者””产品的的价格出出售。
,,其产品性能能好,故价价格也高于于领导者的的。
,,其产品性能能好,但价价格与领导导者相同。。
,价格和性能能都与领导导者的一致致。
,产品性能与领领导者的相同同,但价格低低。
,产品性能和价价格都比领导导者的低。