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第一篇:浅谈企业融资—我国中小企业融资问题
浅谈企业融资—我国中小企业融资问题
摘要:自改革开放以来,我国中小企业不断进展壮大,已经成为我国经济的一个重要组成部分,对我国经济的进展和社会的稳定产生了举足轻重的作用。融资是企业运作的起点,是企业经营过程的重要保证,如今中小企业所面临的主要困难是资金问题。本文通过对中小企业的发呈现状和所面临问题的分析,针对不同的问题提出了自己的见解,力求通过自己的见解解决中小企业资金短缺的困难,为促进中小企业的健康进展供应参考根据。
关键词:中小企业;融资问题;金融机构;银行
序言:近年来,我国中小企业进展越来越快,取得了长足的进步,在我国社会主义市场经济中发挥着越来越重要的作用。然而,在我国由于融资条件缺乏,企业管理技术和企业外部环境的缺陷,导致我国中小企业目前面临最困难的是融资问题,特别是美国金融危机的大背景下,使我国的中小企业原有的问题更加突出,造成中小企业进展面临着前所未有的困难。因此,如何解决中小企业融资难的问题已成为我国中小企业健康进展的关键。
一、我国中小企业融资的几种方式
所谓融资方式是指企业在金融市场上实现资金融通的具体方法和形式,即企业融资的渠道。融资方式会随着市场经济的不断进展、金融市场的活跃程度而慢慢增多,我国中小企业的融资方式也呈现出多元化的局面。总的来说企业有内源融资和外源融资两个途径。
〔一〕内源融资
内源融资是指公司经营活动结果产生的资金,即公司内部融通的资金。内源融资对企业的资本形成具有原始性、自主性、低本钱和抗风险的特点,是企业生存与进展不行或缺的重要组成部分。在发达的市场经济国家,内源融资是企业首选的融资方式,是企业资金的重要来源。
〔二〕外源融资
外源融资是指企业实行确定方式向企业之外的其它经济主体筹集资金,是中小企业主要的融资渠道,它包括商业信誉、银行贷款、债券、股票、风险、租赁、典当和利用外资融资等形式。
1、商业信誉融资
商业信誉融资是指企业之间在买卖商品时,以商品为主要形式供应的借贷活动,是经济活动中的一种最普遍的债权债务关系。商业信誉的存在对于扩大生产和促进流通起到了特别主动的作用,但不行避开的也存在着一些消极的影响引。
2、银行贷款融资
银行贷款是指银行以确定的利率将资金贷放给资金的需要者,并商定期限归还的一种经济行为。向银行贷款是中小企业融资的主要途径。
3、债券融资
债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个人或机构投资者借出资金,成为公司的债权人,并获得该公司还本付息的承诺。企业的融资决策都是要考虑融资渠道和融资本钱的,因此,产生了了一系列的融资理论。
4、股票融资
股票融资是指资金不通过金融中介机构,而是借助股票这一金融工具干脆从别的企业获得资金,资金供应者作为全部者〔股东〕享有对企业限制权的融资方式。股票具有永久性、无到期日、不需归还以及没有还本付息的压力等特点,因此其融资风险较小。
5、风险融资
风险投资就是把资金投向隐藏着较大失败危险的进展领域,投资以后取得较高的资本收益的一种商业投资行为。风险投资者看重的是最具有成长性、在将来最具有进展潜力的新兴企业,为获得日后的巨大超额回报而情愿担当巨大的风险。
6、租赁融资
融资租赁又称设备租赁或现代租赁,是指实质上转移与资产全部权有关的全部或绝大部分风险和酬劳的租赁。融资租赁在经济发达国家已经成为设备投资中仅次于银行信贷的其次大融资方式。融资租赁是集融资与容物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业,在办理融资时对企业资信和担保的要求不太高,所以特殊适合中小企业融资。
7、典当融资
典当融资,指中小企业以实物全部权转移的形式取得临时性质押或抵押贷款的快速、便捷的融资方式。由于典当行能在短时间内为融资者供应更多的资金,目前正获得越来越多创业者的青睐。典当融资作为一种新型的融资方式,更是一种特殊的融资方式,弥补了银行融资的缺乏。
8、利用外资融资
企业可以利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各种主要资本市场上的债券融资业务。国际商业银行贷款是指在国际金融市场上一家或几家国际商业银行向企业供应的贷款。国际融资组织贷款是国际组织按章程及其自身运作规定要求向会员国家供应的各种贷款。
二、我国中小企业融资现状以及融资困难的缘由分析
〔一〕企业自身因素分析
由于我国的中小企业大多是在改革开放以后产生的,其进展历史较短,一般来说,除个别企业的进展形成了确定的规模和实力以外,大多数企业资金缺乏、基础较差,经营管理不善,信誉评级较低等等,企业在融资方面面临着巨大的问题,即使在沿海发达城市,企业融资也面临着更为突出问题。
1、产权模糊不清
一些家族式企业运用的管理制度不适应规模扩大后的经营管理,这种管理模式使经营风险加大。
2、小企业信誉缺失
企业自身信誉实力的大小干脆影响到其获得银行贷款的实力大小。
3、企业制度不健全
企业制度规范完善与否是企业管理经营的基础条件,关系到一个企业的形象、组织实力、生产实力等等。
4、经营管理不规范
在企业战略管理方面,意识模糊;在企业生产技术方面,技术落后、缺乏创新实力;在企业生产组织方面,中小企业只能在很小范围内进行确定程度的劳动分工,常常有规模不经济现象;在企业组织结构、员工培训方面缺乏正规的专业学问;在企业财务管理方面中小企业没有严密完好的金融体系。
5、人才匮乏,缺少技术创新实力
企业缺乏现代企业管理理念和竞争机制,导致企业总体技术水平不高,产品附加值低,在市场上缺乏竞争力。加之企业缺乏激励竞争机制,难以聘请有用的人才,导致人才匮乏,技术创新力不强。
〔二〕金融机构因素分析
目前,由于我国资本市场的不完善、不成熟,通过银行贷款等方式实现间接融资是当前中小企业实现资本融通的主要渠道。到目前为止,我国的中小企业间接融资存在四个方面的主要问题。
1、金融机构的市场定位只趋向于大企业
国有银行贷款条件苛刻、市场定位不准,而且国有商业银行的贷款条件要求较高,针对中小企业的贷款还需附加许多额外条件,并且大型金融机构与中小企业间存在着严峻的信息不对称,中小企业经营缺乏透亮度,使信贷人员很难了解中小企业的经营状况,从而很难在大型金融机构和中小企业间建立稳定的合作关系。另外,商业银行对中小企业贷款的本钱也较高,导致无法满意中小企业急需的资金,结果是驾驭了大多数金融资源的国有商业银行无法为大多数中小企业供应有效的金融服务。
2、面对中小企业的融资机制不完善
银行贷款手续繁杂,审核机制特别严格,银行担忧审查不严造成不良资产的增加,目前我国中小企业贷款,手续相当困难,不能满意中小企业急需的贷款。在我们国家,为了贷款担保,银行起先在新增贷款中削减信誉贷款比例,而增加抵押和担保贷款的比重,这对于规模较小,急需用钱的中小企业无疑是雪上加霜。
3、通过抵押来获得银行贷款很困难
为了贷款平安,银行起先在新增贷款中削减信誉贷款比例,而增加抵押和担保贷款的比重。从理论上说,有多种资产可作为贷款的抵押品,但银行偏好以流淌性好的资产作为抵押,一方面是因为资产交易市场不够发达,另一方面是因为银行缺乏对其他资产如存货、应收账款的定价实力。对于中小企业,商业银行普遍要求抵押担保或者其他企业担保。由于中小企业规模小、资金少,抵押品的价值也极为有限,且常常不符合规范,贷款数额受到限制,使得银行对中小企业的贷款本钱高、收益小,不符合经济效益。总的来讲我国中小企业通过抵押来获得贷款是相当困难的。
4、融资体系不健全,融资功能弱化
我国《公司法》中规定申请股票上市的条件较苛刻,中小企业由于满意不了这些上市条件,而阻碍着中小企业通过资本市场进行融资。我国《公司法》还规定有限责任公司发行债券其净资产不得少于6,000万元,股份有限公司净资产不得少于3,000万元,并且有实力雄厚的企业担保,不允许企业私募发行,这一系列条件也限制了中小企业通过发行债券融资的空间。
〔三〕政府因素分析长期以来,国家扶持政策始终实行向大企业倾斜,政府部门的扶持力度不够,虽然近年来国家政策变更,但并没有发生实质性的转变。
1、为中小企业供应融资服务的机构不健全
许多金融机构对中小企业的支持不够,把信贷资金慢慢转向其他领域。中小企业不能与大企业享受到同等的金融服务质量和服务水平。由于中小企业需要的资金量小,银行以及其他金融机构不重视,忽视了中小企业这个特殊的群体,而把资金和最好的服务供应给大企业。
2、缺乏完善的法律法规的支持保障
对中小企业的信贷支持没有切实、具体的政策,更多的只是对金融机构的激励措施。目前为止我国仍没有建立一套健全、公允、公开的信誉管理服务体系,全社会没有形成完善的信誉约束机制,缺乏有效的失信惩办制度,造成中小企业存在诚信意识差、存续期短的问题。这些问题导致金融机构对中小企业贷款风险大,金融机构普遍对中小企业缺乏信任。
3、信誉担保制度不健全
为中小企业供应担保的机构数量相对较少、担保实力有限,担保资金规模偏小,平安风险准备金缺乏,不能满意快速进展的中小企业,使得很多需要资金的中小企业因为没有合适的担保而不能贷款。
政府支持中小企业进展信誉担保体系不健全。中小企业是我国改革开放下的产物、起步晚、自身经济实力是有限的,所以很难找到担保企业,政府也缺乏对中小企业贷款业务的信誉担保机构或相关的政策、制度的支持。因为信誉担保风险比较高,我国的中小企业信誉担保体系不完善,导致中小企业融资困难。基层中小企业贷款担保机构进展缓慢,远远不能满意中小企业贷款担保的实际需要,而且其运作、管理方式也存在缺陷,制约了中小企业信誉担保业务的进一步进展。
三、解决我国中小企业融资问题的有效措施
〔一〕提高企业自身的融资实力
1、明晰企业的产权,建立股份合作制
主动推动企业产权制度改革,调整企业的资本结构,只有企业产权明晰,经营者对自己的行为和对企业将来的进展负责,企业信誉才可以有效的建立起来。根据现代企业制度的要求和特点,大力推动股份合作制企业,加快中小企业改革的速度。在改革中激励员工自愿入股,增加员工对企业资产的关切度,为企业发绽开拓新的融资渠道。
2、加强企业内部管理,提高企业的信誉等级
通常状况下,加强中小企业信誉水平的提高,金融机构才能考虑其融资申请,所以企业必需建立良好的企业形象,消退不良信誉记录,提高企业的信誉程度。同时还要建立信誉评级制度的评价和指标,主动协作有关部门建立信誉体系。切实履行贷款合同和提高自己的声誉,以推动诚信经营,这是中小企业进展的内在要求。与此同时,中小企业信誉还包括企业产品质量、品牌、市场前景等管理理念和营销方法,提高核心竞争力,在竞争提高管理理念,拓展营销网络,树立良好的企业形象。良好信誉是得到银行贷款的基础。
3、规范企业财务制度,提高财务管理水平
根据国家的有关规定,建立健全企业的财务、会计制度,建立完善的财务报表体系,提高企业财务状况的透亮度和财务报表的可信度。财务管理是企业经营管理的核心之一,健全的财务制度是融资实力的重要条件。企业要不断完善财务制度,供应真实牢靠的财务信息。在财务管理实践中要进行风险限制。首先,要加强制度建设,建立和完善中小企业的财务管理体系。要制定适合本单位的财务管理制度,实现本单位财务管理规范化和制度化。建立内部限制制度,加强中小企业的财务监督。其次,加强行业进展状况的市场分析和意料,使有限的资金发挥最大的效益,加强财务监控,使得透亮化的财务管理为中小企业胜利融资供应强力的保障。