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第一篇:浅谈我国中小企业融资难问题
浅谈我国中小企业融资难问题
摘要:中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位,中小企业融资问题,干脆关系到我国经济的进展。如何变更资源配置的不同等,扩大中小企业的融资,完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。本文通过分析当前中小企业的现状,找出缘由,并提出对策。
关键词:中小企业;融资;银行;借贷;政策
有数据显示,2023年,中国民营企业吸纳90%以上劳动者就业,成为就业主渠道之一。其中大部分为中小型企业,中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位,在当前中国经济银根紧缩的状况下,中小企业融资困难,严峻的制约了自身的进展,如何变更资源配置的不同等,扩大中小企业的融资,完善金融融资渠道和体系建设是目前我国经济体制改革急需解决的问题。
首先,来看融资的定义。国内大部分人对融资的定义有两种:一是资金融通;二是储蓄向投资的转化。从融资主体角度,可将企业融资方式分为外源融资和内源融资。其中,内源融资又包括:资本金,折旧资金,存留利润,发行股票;外源融资又可以分为干脆融资和间接融资,其中间接融资又包括:发行债券、其他企业资金、民间资金〔民间借贷和内部集资〕、外商资金;干脆融资包括:银行信贷资金、给银行金融机构〔融资租赁、典当〕、商业信誉。另外,发行股票也是属于间接融资。
一、我国中小型企业融资现状
〔一〕首先,内源融资方面,自有资金缺乏,处于创业起步阶段资金积累少。
从世界范围来看,中小企业在人创业阶段基本上是靠内源融资逐步进展壮大起来的。2023年中国成长型中小企业进展报告显示,在中小企业目前筹资的首选方式中,%的企业选择利用企业积累的自有资金。这说明,相比于银行贷款发行股票或债券等外源性融资来说,内源融资照旧是我国中小企业的首选融资方式。这是由于在创业阶段,企业的经营规模尚小,产品也不成熟,且市场风险较大,因此外源融资作为筹资不仅难度大且融资本钱高,于是中小企业不得不把内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式,自筹通常表现为在流淌资金缺乏的状况下,企业向职工集资;向关系人借贷。然而,从总体上看,我国中小企业普遍存在着自有资金缺乏的现象。以私营企业为例,目前平均每户注册资本才100多万元。在内源融资方面,我国绝大部分中小企业陷于特殊困难的境
地,内源融资的比例过低,只有企业融资总额的30%左右。如不能转向外源融资,别说是进行企业扩张,连维持生产经营都成问题。
〔二〕在外源融资方面,间接融资基本集中于银行贷款,但中小型企业或得银行贷款金额有限。
我国中小企业由于经营规模的限制以及我国资本市场的不完善、不成熟,其间接融资过分集中于银行贷款。但目前我国银行方面未能真正起到服务实体经济的作用,过分的留意于敛财,强调风险,对还贷风险较高的中小型企业的贷款限制太严,我国中小企业获得银行贷款的金额特殊有限,从而陷入重重困难之中。主要有以下几方面:
1、我国银行信贷投入量相对较少,且在投向上偏向国有企业;
2、我国信誉担保制度不健全,在操作技术上存在许多漏洞;
3、我国中小企业由于其资产结构特点、金融机构在抵押物上的偏好及政府行为的不协调,使得抵押担保贷款缺乏、抵押担保难以落实;
4、为我国中小企业服务的金融机构不健全、势力弱、服务滞后;
5、我国中小企业自身的经营风险较大,并且缺乏信誉观念。
〔三〕在外资融资的干脆融资方面,证券市场准入门槛高
目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其是中小企业难以通过干脆融资渠道来获得资金,从股权融资来看,作为企业发行股票上市的唯一市场,沪深交易所设置了很高的门槛,绝非一般中小企业能问津。依据《公司法》《证券法》的要求,上市公司股本总额不少于5000万元,并要求开业时间在三年以上且连续赢利。因此,平均每户注册资本100多万元的宽阔中小企业,根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标。从债券融资看,目前我国企业的债券市场的进展远落后与股票市场的进展,大企业都难以通过发行债券的方式融资资金,规模小,信誉等级相对差的中小城市企业就更不用说了。靠股权融资和债权融资来解决我国众多中小企业,尤其是非国有中小企业融资问题不现实。
二、我国中小型企业融资难的缘由
中小企业融资难的问题是一个世界性的难题,各国皆有,但对于我国中小型企业融资难问题,究其缘由,主要有四方面缘由。
〔一〕企业自身方面,许多中小企业尚未建立起现代企业制度,财务管理和经营管理不规范。
大多数中小企业是以家庭经营、合伙经营等方式进展起来的,由于经营者自身的问题,许多企业未能建立现代企业制度,产权单一,企业规模小,科技含量低;经营行为短期化,负债多,积累少,投资规模与市场竞争力缺乏,抗风险实力低,简洁遭到市场的淘汰;财务管理和经营化管理不规范。再加上一些中小企业存在躲避银行债务,多头抵押等状况,因此其资信等级不高。由于银行对其
缺乏足够的信念,为保证信贷资金的平安,降低本钱和提高经济效益,银行不愿冒险向中小企业发放贷款。
〔二〕股票融资解决中小企业融资难问题的作用有限
证券交易所建立的中小企业版事实上只能解决部分的高风险、高回报的科技型企业的融资问题。对劳动密集型中小企业等没有太大关心的。我国今后一段时期内资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰富,劳动密集型企业中小企业很难象搞科技型企业那样成为高收益、高成长的企业。
〔三〕国有银行惜贷严峻
国有银行惜贷的缘由,可以从信息不对称、交易本钱的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性,借款人拥有信息优势,贷款人很难收集到有关借款人的全部信息,或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的本钱。中小企业大多处于初创期,不仅数量多,规模小、而且单个企业需要资金量少、财务管理透亮度差,这就造成中小企业信誉水平低。此外大多数中小企业处于竞争性领域所面临的经营风险和淘汰率高,融资风险大,投资回报相对较低。因此,银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受实力的信贷,而中小企业也不愿按银行的要求供应相关的财务信息。如此一来,银行的贷款本钱和监督本钱上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息,不能做出相宜的风险评价。此外,中小企业与大企业在经营透亮度和抵押条件上的差异,以及银行追求规模效应等缘由,大型金融企业通常更情愿为大型企业供应融资服务,而不情愿为资金需求小的中小型企业供应融资服务。
三、解决中小企业融资难的对策
〔一〕加强中小企业公司的治理建设
我国很多的中小企业还具有明显的家族特色。用人方面任人唯亲,家庭成员占据重要的管理岗位,决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提中学小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信誉水平,导致银行和投资者不情愿向其贷款和投资。
鉴于此,中小企业应走产权主体多元化的道路,依据现代企业制度的要求实行公司改造,解决家庭制对其进展的束缚,进行全部权的结构调整,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险,这样才能提高信誉水平,增加融资实力。
〔二〕转变国有商业银行经营观念和经营方式,改良中小企业融资服务
对于进入成熟期的宽阔中小企业来说,最为关注和期盼的莫过于能够刚好获得银行贷款。从发达国家的状况来看,无论其资本市场的发达程度如何,银行信贷融资始终是中小企业的主要来源。国有商业银行应当担当起其服务实体经济的责任,调整国有商业银行的信贷政策,强化和健全为中小企业服务的信贷机构。
另外,还需建立和完善中小企业信誉担保体系,大力进展互助性担保制度。再者,还有几种融资路径,如进展融资租赁业,推行资产证券化,设立特地的政府部门和政策性金融机构为中小企业进展供应资金关心等。
总之,在我国经济高速进展的今日,解决我国中小企业的融资问题已经越来越迫切。我们必需充分相识解决我国中小企业融资问题的重要性和困难性,借鉴国外现有的阅历,建设具有中国特色的中小企业融资渠道。只有这样,我国中小企业才能获得长远的进展,我国经济才能日益强大
杨令芝,、,2023〔4〕
,2023〔4〕.,2023〔4〕
顾丽文,
其次篇:我国中小企业融资难问题
我国中小企业融资难问题
摘要:×××××
关键词:利率;企业;融资
改革开放以来,我国中小企业进展快速,它们不仅在创建财宝、增加税收、旺盛城乡经济、便利群众生活等方面发挥着日益重要的作用,而且还在吸纳社会闲散人员和国有企业下岗职工等方面,为社会的稳定和经济的进展做出了主动的奉献。近几年,中小企业总产值和实现利税分别已占全国的60%和40%,而在出口方面,中小企业也已到达全国出口总额的60%。这足以看出中小企业已经成为我国经济进展的重要组成部分,成为国民经济一个新的增长点。然而纵观中小企业的进展不难觉察,中小企业在积累进展资金方面与大型企业相比,存在着更多的困难,融资壁垒已经成为制约中小企业进一步进展的重要因素。中小企业融资难是一个世界性的难题。据世界银行国际金融公司(IFC)在我国进行的调查,有41%的中小企业认为融资困难是影响其进展的主要因素,小企业贷款申请失败的概率为23%,%,而大型企业贷款申请失败的概率为12%。而对于大多数中小企业而言,通过金融机构贷款是其融资最主要的方式。面对中小企业的外源融资瓶颈,我国在银行开展小企业贷款业务指导看法中指出主动开展中小企业贷款,促进我国中小企业进展,缓解融资难问题。
一、我国中小企业的融资现状
1、中小企业融资渠道单一
我国大部分中小企业主要实行内部融资方式,由创办人自筹资金,外部融资占的比例很小。在中小企业进展过程中,仅依靠内部融资是难以满意资金需求的。而在外部融资中,以银行贷款为主,但银行出于防范风险的目的,通常不愿贷款给中小企业。
中小企业属于非公有制企业,其进展阅历了从无到有、从小到大、从弱到强的过程,主要依靠自身积累、内源融资,单一的资金获得方式,极大地制约了中小企业的快速进展和做大做强。据中国银行统计调查显示,%来自于银行贷款,%。由于我国资本市场体制发育不完善,证劵市场准入条件过高,创业投资体制以及公司债券市场不完善,使得中小企业无法通过资本市场进行融资。另外,如今我国极为缺少切实面对中小企业服务的金融机构。这也使得我国中小企业的融资渠道趋于狭窄。
2、融资本钱较高
中小企业在借款时,不仅无法享受实惠利率,而且还要支付比大型企业借款高的多的浮动利率。商业银行从自身限制经营风险的角度,一般都会要求中小企业实行抵押或担保方式进行融资。中小企业还要支付担保费、抵押资产评估费等相关费用。这些都加大了中小企业的融资本钱。
3、我国中小企业信誉担保体系不健全
我国中小企业普遍存在经营规模小、分散、孤立、寿命短、行为不确定的现象,而且多以家族企业管理为主,固定资产少,抵押品缺乏,流淌资产在生产过程中易发生物质形态转变,无形资产难以量化,因此,更加需要第三方供应银行申请贷款信誉担保。但我国信誉担保体系才起先建立,能供应担保的金融机构较少,且担保基金缺乏等问题都说明我国中小企
业信誉担保体系作用有限,运作机制不健全。目前各类政府主导的担保机构有几百家,但分布分散且很不平衡。而且担保机构普遍规模较小,自负盈亏的担保机构为了削减风险,只能提高担保条件并严把担保业务办理关。这严峻限制了中小企业的资金融通。
二、我国中小企业融资困难的缘由
1、企业自身的缘由
〔1)企业管理水平低,财务管理制度不规范
我国中小企业的企业管理技术水平比较低,企业内部缺少有效的监督机制,其所造成的结果就是企业资金运用率不高。中小企业经营透亮度低,许多中小企业不同程度的存在财务制度不健全,财务报表不规范,财务管理混乱,达不到银行对企业贷款的条件和要求。中小企业还存在另一个比较普遍的现象,大部分中小企业都不愿公开太多的内部信息,并且存在做假账的问题。企业财务状况的真实性等较难取得银行等信贷金融机构的认可,这产生了“信息不对称〞问题。因此,银行等信贷金融机构便紧缩面对中小企业的贷款,使中小企业难以筹集到资金。