文档介绍：厦门大学管理学院 《现代财务理论与方法》课程大纲
厦大 MBA:自强不息止于至善
厦大 MBA:Prepare for the 21 Century
C1— Competition
C2— Confidence
Leadership C3— Cooperation
C4— Creativity
C5— Creditability
厦门大学管理学院MBA研究生 《现代财务理论与方法》课程大纲
级别:MBA研究生/理财学硕士教师:吴世农教授(MBA,.)
时间:2002年2月-2002年6月地点:管院404案例室课时:45-48小时
一、课程简介
《现代财务理论与方法》是一门以财务经济学(Financial Economics)为理论基础,以统计分析方法为研究手段,以企业财务管理政策与资本市场关系为研究对象的研究生课程。选修该课程时, 要求学生已经修完《公司理财》、《经济学》和《统计学》三门基础课。主要内容有:
1、投资收益和风险的度量方法和理论
2、证券定价的传统理论和方法
3、投资组合的理论和实践
4、证券的风险定价理论和方法(CAPM、APT)
5、证券市场的效率理论和分析方法
厦门大学管理学院MBA研究生选修课《现代财务理论与方法》课程大纲
M & A MNE’s Finance
Long-term Finance: Working Capital
Capital Budgeting Management
Fundamental Analysis Technical Analysis
Assets Pricing Theory & Methods
William-Gordon CAPM APT OPM
Portfolio Arbitrage Market Efficiency
Capital Structure Dividend Policy
Financial Planning Financial Statements Analysis
厦门大学管理学院MBA研究生选修课《现代财务理论与方法》课程大纲
6、资本结构理论和管理(Capital Structure)
7、股利(分红)政策和管理(Dividend Policy)
8、期权定价理论和实践*
总体上,这是一门“应用研究导向型的课程”(Applied Research
Oriented Course)。
二、教材、参考资料
1、吴世农:《现代财务理论与方法》,中国经济出版社,1996。
2、William Sharpe, Gordon Alexander & Jeffery Bailey, Investments, Prentice Hall, 1995. (中译本《投资学》,人民大学出版社,1998。)
3、Brigham & Gapenski, Intermediate Financial Management, The Dryden Press, 1984.
4、《理财学10篇经典文献简介》(See Course Outline)
厦门大学管理学院MBA研究生选修课《现代财务理论与方法》课程大纲
三、教学内容
1、投资收益和风险的度量方法和理论(Return & Risk)
(1)收益率的度量和计算方法:债券和股票
单期收益率—多期收益率
算术平均—几何平均—价值加权
(2)风险的度量和管理:债券与股票
标准差—方差—VAR
风险管理:10种风险—利率风险管理和倒闭风险管理
(3)收益率的调整
拆细—合股
送股—配股
增发新股与综合指数
(4)收益率的时间序列和分布
厦门大学管理学院MBA研究生选修课《现代财务理论与方法》课程大纲
2、证券定价的传统理论和方法(Traditional Pricing)
(1)威廉—高登模型
模型、讨论与应用
模型的假设与问题
(2)高登“手中鸟模型”
提出问题:权益资本费用(Ks)不变吗?
“手中鸟模型”是否正确?
(3)多阶段增长模型
提出问题:企业的增长率(g)不变吗?
多阶段增长模型及其应用
(4)横截面回归模型
横截面回归模型:What and How?
横截面回归模型的应用:Whitebeck—Kisor Model
(5)证券定价的分析方法
技术分析: 图形分析法*
基础分析: EIC分析法
厦门大学管理学院MBA研究生选修课《现代财务理论与方法》课程大纲
3、投资组合的理论和实践(Portfolio)
(1)马克伟斯的投资组合理论
二种证券投资组合的收益和方差
多种证券投资组合的收益和方差
证券收益之间的相关程度对组合收益和风险