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券商的核心竞争力强调的是公司内部的协调机制,它不仅是业务部门之间的协调与协作,更应当是各种业务在技能、资源、治理等多方面的融合,尤其是供应与实现这种融合的企业运行机制。合理构造业务构造,使多项业务形成关联,并在制度及机构上作出相应安排,是目前券商构造其核心竞争力的当务之急。
企业核心竞争力概念的提出源于80年月的日美经济竞争。经过深入的观看和讨论,经济学者发觉在竞争中获胜的企业无一例外地在某些方面具有自己的独特优势,且这种优势来源于企业在资源、技术、内部机制或价值观等方面的创新力量和垄断地位,于是企业核心竞争力概念应运而生。
随着证券市场的日益成熟、监管的日益严谨及证券业竞争的日益剧烈,我国券商经过10年的粗放式进展后,也愈来愈发觉培育企业自身核心竞争力的重要性,并开头对其进展探究及讨论。
笔者作过一次较广泛的券商调研,发觉很多券商对于核心竞争力进展了思索,并得出了很有价值的结论。在此根底上,本文认为券商业务关联构造的构造与其核心竞争力的培育及其长久的竞争优势的获得有极大的关系。
券商业务关联构造与其核心力量的关系
我国券商业务主要由自营业务、承销业务及经纪代理业务三大块传统业务组成,在机构上也相应地设有经管总部、投行总部及资产治理总部三大业务主体。但由于券商进展的历史特点,我国券商三大主要业务之间关联度很差,三大业务部门各自为战,缺乏信息沟通,更谈不上业务上的支持与联合,使很多可以共享的资源及根底活动得不到共享,极大地影响了券商的进一步进展。
国内某券商曾就阻碍其进展的因素作过一次调查,其主要结论如下:
,而外部因素如监管过严等则处于比拟次要的地位;
,详细说就是鼓励机制缺乏和各部门之间协作不够。这充分说明券商内部各部门协作协调问题已经成为影响其事业进展的重要制度性障碍;
。这说明各部门协作不力是券商积恶难去的一个老问题;
。其实各部门之间的协作实际上就是一个治理问题,治理部门将这个问题提出来,一方面说明这个问题治理部门体会得最深刻,另一方面说明券商现有的制度还不能使治理部门很好地解决部门间的协调与协作;
,经理层包括总经理在需要其他部门协作时也感到不尽如人意。
笔者调研的结果说明,上述结论对我国券商来说具有普遍的意义,各业务部门间缺乏协调与合作、各业务单元间缺乏关联,已成为制约我国券商进展的一大主要问题。
随着证券业竞争态势的日益严峻,越来越多的券商已意识到构造自身竞争优势的迫切性,在经营治理上大下功夫。但由于我国券商的进展时间很短,且业务进展的粗放式进程使其核心力量大都未能形成。随着我国证券市场的进展与完善,随着证券业竞争的市场化以及券商自身力量的积存,今后将是我国券商形成各自特别核心力量及竞争优势的时期。
本文认为,券商竞争优势的获得主要在于券商必需培育出可长久的企业核心力量,券商的核心力量是其持续性竞争优势的主要源泉。依据企业核心竞争力理论,核心竞争力是企业多方面技能和企业运行机制的有机融合,是企业不同业务单元、不同技术系统、治理系统及技能的有机结合。其不仅仅表现为关键业务、关键技术、关键资源或企业的运行机制,更为重要的是它们之间的有机融合,是各种力量的提升。
对于核心竞争力有个很形象的解释。如券商这样的多样化公司就像一棵大树,树干和主枝是核心产品,分枝是业务单元,树叶、花朵和果实是最终产品,供应养分、维系生命、稳固树身的根就是核心竞争力量。它是公司内部如何协调纷繁简单的生产技能和过程的学问及信息的汇总,是分散公司现有多种业务的“胶水”。
综上所述,券商的核心竞争力强调的是公司内部的协调机制。它不仅仅是业务部门之间的协调与协作,更应当是各种业务在技能、资源、治理等多方面的融合,尤其是供应与实现这种融合的企业运行机制。因此目前对于券商来说,合理构造自己的业务构造,使多项业务形成关联,并在制度及机构上作出相应安排,确保这种融合的实施,是券商构造其核心竞争力的当务之急。
券商业务关联构造三原则
经过一轮高速增长时期,我国券商正从强调增长转向强调效益,这也是全球经济的共同特点。笔者认为,为实现这一目标,我国券商应以业务组合规划策略代替业务单元策略,寻求业务单元间的关联,发挥业务单元间的协同效应,使各业务单元可彼此共享根底性和帮助性活动,从而降低本钱或促进差异性,以获得持续的竞争优势。而实现这一战略的关键是合理构造券商业务构造,寻求最正确业务单元组合,以形成券商的核心竞争力和长久的竞争优势,为此必需遵循以下原则:
一、强项原则
构造券商业务关联构造首先要选择相应的业务单元,构成券商业务关联构造的每项业务最好是券商的强项业务,是券商拥有最多资源的业务,因而也是券商最易胜利、效益最好的业务。因此券商业务关联构造的第一条原则即强项原则。一般来说,券商强项来自以下几方面:
。假如券商在某项业务上获得较大成就,说明券商就该项业务形成了较丰富的胜利阅历,积存了大量人力资源、客户资源、销售网络资源和关系资源,该项业务自然是券商的强项业务。
。券商与企业、行业部门或地方政府的特别关系,是券商强项的另一重要来源。这种良好的关系资源,将有助于券商选择细分市场,实施差异化战略。因此券商应在业务开展的过程中,准时培育并长期保持这种严密关系。
。券商对于某些问题特殊的讨论力气将有助于券商形成业务的创新力量,从而构成其相对强项。国内某券商在全公司范围内的一次问卷调查说明,讨论力气对券商各项业务具有强大的支持作用,尤其是对营业部及经纪业务的强有力的支持作用。
。券商在何处形成规模或多项业务分担本钱的状况,将使券商具有肯定的本钱优势,这样的一些业务相对成为券商强项业务。如申银万国在经纪业务上,由于形成了有效的资讯及治理等支持体系,从而具有了相对其他券商经纪业务的本钱优势。
。假如券商能够对外界变化有快速的反响力量,在财务和其他资源方面能对业务单位的变化供应支持,则该券商在创新业务上也会具有强项。
。假如券商有大量的现金流或畅通的融资渠道,这无疑将给券商在很多业务方面带来优势。
经过10年的进展,应当说我国券商已积存了多个强项,各拘束很多方面形成了相对优势。但是很多券商未能发觉这种优势的重要性,从而未能有意识地积存和强化这种优势,更未能有意识地对其进展协调与组合,使得这种优势没有在券商进展过程中发挥应有的作用。今后一段时间里,我国券商的一项紧迫的工作就是客观地、理性地分析与找寻自身的相对强项,并在自身进展过程中不断加强这种优势、利用这种优势。
二、低本钱原则及歧异性原则
券商业务关联构造构造的其次个中心问题是其在证券业中的相对地位,也即券商在证券业中的定位问题。在目前证券业构造并不抱负、行业平均盈利力量下降的状况下,定位合理的券商仍旧可能猎取较高的收益率,其根本根底是长久性竞争优势,特殊是两种根本的竞争优势:低本钱和歧异性。券商在证券业所具有的优势或劣势的显著性最终取决于其在多大程度上能够对相对本钱和歧异性有所作为,因此券商的业务关联构造应在相对本钱及歧异性方面作出反响。
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