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第七章第七章技术分析概述技术分析概述
••技术分析的定义技术分析的定义
••技术分析的理论基础技术分析的理论基础----------三大假设三大假设
••技术分析的要素技术分析的要素
••技术分析的分类技术分析的分类
••技术分析方法的局限性技术分析方法的局限性
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证券投资技术分析
根据过去的市场行为预测未
来的市场趋势。
这是战胜市场的必备武器!
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一、技术分析的定义一、技术分析的定义
技术分析是对证券市场的市场行为
所作的分析。其特点是通过对市场过去
和现在的行为,应用数学和逻辑上的方
法,归纳总结出典型的行为,从而预测
证券市场的未来的变化趋势。
市场行为包括价格的高低、价格的变化、
发生这些变化所伴随的成交量,以及完
成这些变化所经过的时间。
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二、技术分析的理论基础
——三大假设
((11))市场行为包括市场行为一切信息一切信息
((22)价格沿趋势移动,并保持趋势)价格沿趋势移动,并保持趋势
((33)历史会重演)历史会重演
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三、技术分析的要素三、技术分析的要素
证券市场中,价格、成交量、时间和证券市场中,价格、成交量、时间和
空间是进行分析的空间是进行分析的44要素。要素。
(1)价格和成交量是市场行为最基本的表现
(2)时间和空间体现趋势的深度和广度,是
市场潜在能量的表现
(3)成交量与价格趋势的一般关系
(4)时间、空间和价格趋势的一般关系
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价量关系:价量关系:
在股市中,投资者必须记住
关于量价关系的三句股市格言:
(1)量比价先行,即成交量是股价上
涨的先行指标。
(2)量价背离是反转信号。
(3)量持续放大是上涨的必要条件
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四、技术分析的分类四、技术分析的分类
一般说来,技术分析主要可分为如下6类:
指标法
切线法
形态法
K线法
波浪法
周期法
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五、技术分析方法的局限性五、技术分析方法的局限性
像大多数事物一样,技术分析具有两面
性:每种技术分析方法只注重证券市场
的某个方面,从特殊角度进行分析研
究,而证券市场的运行方式是不断变化
的,不可能每次都能全面周到地应付。
此外,各种突然出现的偶然因素也会使
技术分析失效。
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六、技术分析与基础分析的比较六、技术分析与基础分析的比较
(一)(一)技术分析与基础分析的区别技术分析与基础分析的区别
技术分析技术分析是指投资者运用图表技术,把证券的市
场价格、交易量的变化轨迹制成图表,或者设计出
专门的指标来分析和研究证券价格、成交量的变化
模式和变化规律,通过对这些变化模式和变化规律
的分析和研究,来预测证券价格在未来较短时间内
的变化趋势,以捕捉最佳买卖时机的专门分析方
法;
基础分析基础分析则是通过对影响证券价格的各种因素及则是通过对影响证券价格的各种因素及
它们与证券市场价格的关系出发,分析和研究证券它们与证券市场价格的关系出发,分析和研究证券
市场价格未来变化趋势的专门分析方法。市场价格未来变化趋势的专门分析方法。
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1、分析的依据不同。
技术分析依据的是现在和过去证券市场价
格的变化模式和变化规律;而基础分析的依据是
证券市场价格的变化是由影响证券价格的各种因
素的变化决定的,因此只要找到了影响证券价格
变动的诸因素的变化,就能预测到未来证券价格
的变化趋势。
2、思维方式不同。
技术分析总体属于模式和经验性思维方
式;基础分析则属于理性思维方式。
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3、研究对象和方向不同。
技术分析着重研究历史上已经发生的各种
证券价格和成交量的变动模式,属于后向研
究;而基础分析研究的对象则是现存的或潜
在的可能影响证券价格的各种影响和制约因
素;属于前向研究。技术分析具有一定的现
时性或滞后性,而基础分析则具有一定的前
瞻性。
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4、功能不同。
技术分析有助于发现短期内市场价格的变化趋势
和把握具体的投资时机;而基础分析能帮助人们预
测和把握证券价格的长期变动和选择良好的投资品
种。因此,基础分析能告诉人们投资于何种股票有
利;技术分析能告诉人们何时买卖最佳。
5、投资的策略不同。
基础分析侧重于证券的内在价值和价格的长期变
动的研究。技术分析则认为,交易成功与否的关键
不在于证券价值的优劣及持有期的长短,而在于对
市场趋势的预测,在市场的短期波动中进行交易获
利比买来后长期持有更有利。因此基础分析比较适
合长线投资,而技术分析比较适合于短线投资。
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6、投资手段不同。
基础分析主要采取定性分析的方法,重在分
析各种影响因素与市场价格的内在逻辑联
系;而技术分析则主要采取定量分析和图表
分析方法,将各种价格或成交量的资料,运
用统计方法进行计算,并把相应指标绘制成
图形,从中预测价格的变动趋势。因此从某
种意义上讲,技术分析比较严密和精确。
7、操作和应用的难易程度不同。
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(二)技术分析与基础分析的联系
1、二者的目的和出发点相同
无论是技术分析还是基础分析,其根本目
的和出发点都是为了准确把握投资时机,科
学决策以实现投资获利的目的。
2、二者产生的实践基础相同
技术分析和基础分析都是投资者在长期的
证券买卖、交易、投资的实践中逐步总结和
提炼的科学投资方法。
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3、二者在运用过程中必须综合运用
技术分析和基础分析各有所长,对证券投
资实践都有重要的指导意义,二者相互补
充,相辅相承:基础分析能告诉人们投资于
何种证券,而技术分析则能告诉人们买进和
卖出的最佳时机。只有综合运用技术分析和
基础分析方法,既选准了投资对象,又把握
了最佳投资时机,才能实现投资获利的最终
目的。
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