第六章工程项目资金来源与融资方案.pptx

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第六章 工程项目资金来源与融资方案
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本章内容
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重点掌握
项目融资主体概念
项目资本金的筹措
国内债务资金来源
融资租赁概念与方式
项目融资特点与主要模式
资金成本计算
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第一节融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
项目的融资主体
是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。
分类
既有法人融资主体
新设法人融资主体
各类适用条件
既有法人融资主体适用条件(注意(4)(5))
新设法人融资主体适用条件(注意(2)(3))
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二、既有法人融资方式
既有法人融资:建设项目所需的资金,来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。
新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还,并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
既有法人项目总投资构成及资金来源
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三、新设法人融资方式
新设法人融资:由项目发起人(企业或政府)发起组建新的具有独立法人资格的项目公司,由新组建的项目公司承担融资责任和风险,依靠项目自身的盈利能力来偿还债务,以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
建设项目所需资金的来源包括
项目公司股东投资的资本金
项目公司承担的债务资金
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项日资本金是指在项目总投资中,由投资者认缴的出资额。
特点
这部分资金对项目的法人而言属非债务资金
投资者可以转让其出资
但不能以任何方式抽回
我国大部分投资项目都应实行资本金制度,主要由中央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项日除外。
项目资本金也可以用
实物,工业产权,非专利技术,土地,使用权,资源开采权等作价出资。其中工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过20%,部分高科技企业可达35%。
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(1)国内投资项目资本金比例
不同行业投资项目的资本金比例不同,如房地产行业已由过去30%降为25%。
规定该比例的目的:项目审批部门对项目资本金有要求,提供贷款的银行或其他金融机构在选择项目为其提供贷款时,也要考虑资本金的比例
(2)外商投资项目注册资本比例
外商投资项目包括外商独资、中外合资、中外合作经营项目,按我国现行规定,其注册资本与投资总额的比例有相应规定。
核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项日,必须由中方控股。
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新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。
在项目本身的财务效益好、投资风险可以有效控制的条件下,可以考虑采用项目融资方式(后面讲)。
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第二节项目资本金的融通
一、项目资本金的来源及筹措

中央和地方各级政府预算内资金;
国家批准的各项专项建设资金;
“拨改贷”和经营性基本建设基金同收的本息;
土地批租收入;
国有企业产权转让收入;
地方政府按国家有关规定收取的各种税费及其他预算外资金;
国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益(包括资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润、股票上市收益金等);
企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金;
经批准,发行股票或可转换债券;
国家规定的其他可用作项目资本金的资金。(如软贷款)