《财务管理习题》.ppt

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整理课件
,,它们的预计报酬与经营状况及各种状况发生的概率密切相关,各种状况下的概率分布如下表所示:
第二章课后****题
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整理课件
根据上述资料计算各方案的期望报酬率及其标准差。
答案:
预期报酬率(A)
=×40%+×20%+×10%=%
预期报酬率(B)
=×70%+×20%+×(-30)%=10%
方差(б2)=∑(ki-k)2×pi
标准差(б)=√б2
方差(A)=(40%-)2×+(20%-%)2×+(10%-)2×
方差(B)=(70%-10)2×+(20%-10%)2×+(-30%-10)2×
标准差(A)=标准差(B)=
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整理课件
,所占比例分别为30%,40%,15%,15%;,,,;平均风险股票的必要报酬率为10%,无风险报酬率为8%,求该投资组合中的预计收益率,综合β系数。
答案:
β综合=30%×+40%×+15%×+15%×=
Ki=Rf+βi(Km–Rf)
=8%+×(10%-8%)
=%
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整理课件
、乙丙三种股票构成的投资组合,三种股票占用的资金分别为30万元,30万元和40万元,,。现行国库券的收益率为10%,平均风险股票的市场报酬率为18%,要求:
(1)计算该股票组合的综合贝塔系数。
(2)计算该股票组合的风险报酬率。
(3)计算该股票组合的预期报酬率。
(1)β综合=30%×+30%×+40%×=
(2)K风险=βi(Km–Rf)
=×(18%-10%)=%
(3)Ki=Rf+βi(Km–Rf)
=10%+%=%
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整理课件
,
①如果无风险收益率为9%,普通股票市场平均期望收益率为13%,分别计算股票C和D的期望收益率。
答案:
Ki=Rf+βi(Km–Rf)
KC=9%+×(13%-9%)=%
KD=9%+×(13%-9%)=11%
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整理课件
1、货币时间价值等于()
A无风险报酬率B通货膨胀补偿率
C无风险报酬率与通货膨胀补偿率之和
D无风险报酬率与通货膨胀补偿率之差
答案:D
第二章补充****题
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2、有一项年金,前3年无流入,后5年每年年初流入500万元,假设年利率为10%,其现值为多少?
答案:求递延年金的现值,可以用三种计算方法
第一种计算方法:把递延年金视为n期普通年金,求出递延期末的现值,然后再将此现值调整到第一期初
现值=500×(P/A,10%,5)×(P/S,10%,2)=500××=
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整理课件
第二种计算方法:假设递延期中也进行支付,求出(n+m)期的年金现值,再扣除实际并未支付的递延期的年金现值
P=500×(P/A,10%,7)-500×(P/A,10%,2)
=500×-500×=
第三种计算方法:先把递延年金视为普通年金,求出其终值,再将该终值换算成第一期期初的现值
P=500×(S/A,10%,5)×(P/S,10%,7)
=500××=
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整理课件
3、某人年初存入银行10000元,假设银行按每年8%的复利计息,每年末取出2000元,则最后一次能够足额(2000)提款的时间是()
答案:P、i、A已知,求n
10000=2000×(P/A,8%,n),n=6
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整理课件