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第一节 国家风险管理概述
第二节 国家风险的评估
第三节 国家风险管理技术
第一一节节国国家家风风险险概概述述
一、、国国家家风风险险的的概概念念
二、国家家风险的的表现形形态
三、国家家风险的的类型
一、国家家风险的的概念
概念
经济主体体在与非非本国居居民进行行国际经经贸往来来中,由由于别国国经济、、政治和和社会等等方面的的变化而而遭受损损失的可可能性。。
特点
发生在国国际间而而非国内内
由债务人人所在国国行为引引起的
包括国家家政治、、经济、、社会等等方面因因素
是一种特特殊的信信用风险险形式
一、国家家风险的的概念
国家风险险与主权权风险
主权风险险(sovereignrisk)是由由于国家家的主权权行为所所引起的的风险。。如:一一国政府府出于国国家利益益宣布拒拒绝偿还还债务。。
国家风险险包括了了主权风风险和非非主权风风险。
国家风险险与政治治风险
政治风险险是一国国投资者者在另一一国的资资产因该该国政权权、领土土、法律律及政策策变化而而可能蒙蒙受的损损失。如如国有化化。国家家风险包包括政治治风险
二、国家家风险的的表现形形态
(一)在在国际经经贸活动动中的表表现
1、国际际信贷中中:债务务国否认认债务,,拒绝履履约还款款;债务务国随意意中止还还款;债债务国政政府单方方要求重重组债务务;债务务国外汇汇收支困困难,随随意实施施严格的的外汇管管制。
2、国际际投资中中:投资资被征用用、没收收;合营营企业利利润无法法汇回母母国,经经营受政政府干预预;政府府间对立立导致投投资者资资产受损损;当地地政府动动乱、革革命或倒倒台等政政治事件件,造成成营业中中断或利利润损失失等。
二、国家家风险的的表现形形态
(一)在在国际经经贸活动动中的表表现
3、国际际贸易中中:对方方国单方方面破坏坏契约,,并拒绝绝赔偿本本国企业业损失;;对方国国强行关关闭国内内市场,,限制外外国商品品进入;;对方国国外汇管管制,税税率变化化无常;;战争、、革命及及政变等等导致双双方利益益受损。。
二、国家家风险的的表现形形态
(二)债债务危机机是国家家风险的的集中表表现
政府或国国家也会会破产吗吗?
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,随后后,巴西西、阿根根廷、委委内瑞拉拉等拉美美国家相相继纷纷纷效仿。。
2001年12月23日,阿阿根廷宣宣布停止止偿还1500多亿外外债,成成为世界界有史以以来最大大的倒账账国。
发达国家家也有国国家风险险
1980年,法法国推行行国有化化;
1980年,加加拿大采采取的新新能源政政策挤出出了外国国资本。。
三、国家家风险的的类型
(一)按按发生的的性质
。。低增长长、罢工工、成本本剧增、、国际收收支恶化化、外汇汇短缺等等。
。。国别战战争、恐恐怖事件件、政党党分裂。。
。。宗教、、文化冲冲突、治治安不稳稳定、社社会阶层层矛盾、、种族斗斗争等。。
(二)按按借款者者行为
间接风险险
到期不还还风险
债务重新新安排风风险
债务勾销销风险
背景案例例:希腊腊主权债债务危机机
第二节国国家风风险的评评估
国家风险险评级的的两个层层次:
第一层次次:对各各国的国国家风险险进行评评级,分分为外部部评级法法和内部部评级法法
第二层次次:根据据评级结结果对不不同风险险等级的的国家给给予不同同的交易易信用额额度,并并拟定相相应的风风险管理理方案。。