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基金及其分类
选择合适的基金投资
基金投资的策略与技巧
四套组合应对股市
第一页,共31页。
第一部分:基金及其分类
基金定义
基金的特征
基金的分类
第二页,共31页。
基金是什么
我国的证券投资基金,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式,即通过发行基金单位,集中投资者手中的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,已获得投资收益和资本增值的投资方式。
第三页,共31页。
投资基金的优越性
资金优势
规模经营,提高收益
组合投资,分散风险
专业优势
专业知识,丰富经验
展业人士,资深顾问
安全优势
财产经营与保管公开
收益优势
收益和风险的最佳组合
第四页,共31页。
基金的分类
公司型基金
契约型基金
股票基金
债券基金
货币市场基金
混合型基金
主动型基金
被动型基金
私募基金
公募基金
收入型基金
成长型基金
平衡性基金
开放式基金
封闭式基金
第五页,共31页。
公司型和契约型基金的区别
公司型基金
契约型基金
资金的性质
资金则成为公司法人的资本
资金是信托资产
投资者低位
投资者是投资公司的股东
投资者则是信托契约中规定的受益人
资本结构
除向投资者发型普通股外还可以发行公司债和优先股
只能面向投资者发行收益凭证
融资渠道
在资金运用状况良好,业务开展顺利有需要增加投资时可以向银行借款
一般不向银行举债
第六页,共31页。
开放式和封闭式基金的区别
开放式基金
封闭式基金
买卖价格
单位价格等于公司净值
单位价格可能高于或低于其资产净值
买卖费用
申购费(认购费)、赎回费、转换费、红利再投资费等
需要交纳一定比例的手续费及证券交易税
对基金经理的约束
如果业绩不好就会面临这被赎回的危险,对基金经理的经营业绩会有很强的约束
由于没有赎回的威胁,基金收取固定的管理费,对基金经理的约束就不是很强
第七页,共31页。
ETF与LOF
交易型开放式指数基金(Exchangetradedfund),也称交易所交易基金,简称etf;
上市交易型开放式基金(listedopen-endfund),简称LOF
ETF
LOF
产品类型
绝大数为指数型股票基金
管理费用
低,%~%
高,%
投资组合透明度
高,每日公告投资组合
低,每季度公告持股前10名
申购赎回
采用组合证券换区基金份额的方式
采用现金申购赎回方式
申购赎回费用
低,%
高,%,%
两个交易渠道之间的连通
套利交易当日即可完成
转托管需要2个工作日
第八页,共31页。
目前我国证券市场的etf共有
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第九页,共31页。
目前市场上的LOF基金
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第十页,共31页。