文档介绍：非存款性金融机构
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内容
4. 投资公司
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保险公司
:
人寿保险公司、财产与灾害保险公司(汽车住房保险)。
区别:确定保单持有人是否被赔付和赔付多少上难度不同。
保单与保费:保单是一种法律契约,保单持有人(所有人)支付保费,保险公司承保保单持有人的风险。
盈余和准备金:
盈余(法定盈余)=资产-负债
准备金:在财务报表中合理反映随时发生的负债,以确定资产与负债的价值。
利润的决定:
收入=财政年度收入+投资收入
成本=准备金增加+出售保单成本
或者利润=投资收入+承保收入(=保费-理赔成本)
监管:机构州保险监管部门、SEC、国家保险经纪商协会(NAIC)
内容:投资的证券类型、证券价值如何确定,形式:年度报告。
公司的财务状况:风险资本金要求
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人寿保险公司
:
(1)死亡保险提供的纯保险保障
(2)包括寿险保障和投资工具双重性质的组合
被保险人死亡时赔付确定数额的保险金。
累积了一笔保单持有人可以借出的现金。
(3)生命保险,主要为养老基金计划设计
人寿年金保单:寿险公司为退休人员余下的生命提供一笔固定年金,从而解除他因长寿而耗费完资金的风险.
非寿险或有年金保单:养老金计划的主办人支付给寿险公司一笔保费,公司同意当雇员(保单持有人)退休时终身支付一定年金。大部分保单给予保单持有人一次性总额收益。
(4)纯投资性质的保单
担保投资合同(GIC), “担保”并不意味着存在一个寿险公司以外的担保人。GIC的期限可从1年到20年。
如:一张1000万美元5年到期担保投资合同,预先确定的信贷利率为10%,5年后,寿险公司将支付给保单持有人1000万* ()^5=。
寿险公司负债的性质决定了其将大部分资金分配到长期债券上,资产的2/3由债券和抵押贷款构成,公司债的最大购买者。
人寿保险公司
财产与灾害保险公司
产品分类
个人类:汽车保险和房屋所有人保险
商业类:产品责任保险、商业财产保险(艺术品)、职业过失保险(医疗行业)。
性质:责任期短于寿险公司,负债的确切时间和数量未知,最大数额不会超过保单确定的保险金额。
投资:由于负债的性质,财产险公司比寿险公司更多的投资于股权而较少投资于债券。
养老基金
养老金计划是一种用于支付退休收益的基金。建立养老金计划的实体-称计划主办人。
类型
确定养老金缴纳方案:
计划主办人只负责代表有资格的参与者进行特定的出资。出资额常常是雇员工资或利润的一定百分比。计划主办人并不保证退休时可进行一定数量的支付。有资格的参与者在退休时获得的支付取决于养老金计划资产的增长速度。雇员承担所有的投资风险。
定额给付退休计划:
计划主办人承诺当合格的雇员退休时支付固定数额的美元。养老金负债实际是计划主办人的债务,他承担了支付时资金不足的风险。投资风险完全由计划主办人承担。
混合养老金计划:组合了养老金的特点,例:雇主每年支付一定数额,同时,雇主按雇员的服务年限保证最低水平的现金收益。雇主管理养老基金,并定期通知雇员其帐户的价值。如果基金不能产生足够的增长率以达到预先确定的收益水平,雇员就必须加入所缺数额。
养老基金
投资:
确定养老金缴纳方案:88%的基金将资产分