文档介绍：第一章项目融资概述
管理学院
李丽红博士副教授
2012年2月24日
考核方式
作业(20%)—交八次作业(两周一次)
出勤(20%)—三次点名不到,取消考试资格
考试(60%)—判断题、简答题、计算题、案例分析
阶
段
决策阶段
设计阶段
招标与合同准备阶段
施工阶段
竣工阶段
课
程
名
称
研究及评估
管理
管理
位会计与
审计
评价
基于全过程管理理论的工程管理专业课程体系
项目??
融资??
项目的含义
项目:完成某一独特的产品或服务所做的一次性的服务。
项目的基本特征:
-shot(一次性)
(独特性)
(渐进明细)
融资
融:在新华字典里的解释为“流通”,在金融上指汇兑、借贷、储蓄等经济活动的总称。
融资:动词“融资”在字典上的含义是通过借贷、租赁、集资等方式而使资金得以融合并流通,而名词“融资”则是指通过借贷、租赁、集资等方式而得以融合并流通的资金。
项目融资的定义
定义出处
定义的内容
《项目融资》
项目融资就是在向一个经济实体提供贷款时,贷款方查看该经济实体的现金流和收益,将其视为偿还债务的资金来源,并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物。
Clifford Chance
《项目融资》
项目融资用于代表广泛的,但具有项目发起人的信贷或所涉及的有形资产。在项目融资中,提供优先债务的参与方的收益在相当大的程度上依赖于项目本身的效益,因此他们将其自身利益与项目可行性,以及潜在不利因素对项目影响的敏感性紧密联系起来。
美国财会标准手册
项目融资是指对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源,而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目事业主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑。这是因为其项目主体要么是不具备其他资产的企业,要么对项目主体的所有者(母体企业)不能直接追究责任,两者必居其一。
《境外进行项目融资管理办法》
项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金,并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。具有:;、权益和收入进行抵押、质押或偿债;。
共同的特征:
(1)项目融资是以项目为主体安排的融资,项目的导向决定了项目融资最基本方法。
(2)项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身,即融资项目能否获得贷款完全取决于项目的经济强度,通过两个方面来测度:项目未来可用于偿还贷款的净现金流量和项目本身的资产价值。
(1)广义:凡是为了建设一个新的项目或者收购一个现有项目以及对已有项目进行债务重组所进行的融资。
(2)狭义:专指具有无追索或有限追索形式的融资。
注意:
(1)本书研究的是狭义的项目融资。
(2)项目融资不等于项目贷款融资。
(3)项目融资最重要特点:将归还贷款资金来源限定在与特定项目的收益和资产范围之内。