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一
1、货币的产生
货币不是从来就有的。它起源与商品交换,伴随着商品交易从低级阶段向高级阶段的发展而产生和发展。私有制和社会分工产生了商品和商品交换。价值是商品交换的基础,价值通过价值形式来表现。价值形式的比啊年推动商品交换从低级向高级发展,货币即由此而产生。
货币形式的发展
实物货币:由自然物充当的货币,适应于简单的商品交换时期,交换以满足生活和生产需求为主。
金属货币:优点:价值稳定、便于携带、易于分割、保存和携带等。缺陷:供给量不足。
信用货币:以信用为基础,能够发挥货币作用的信用工具,主要包括银行券与纸币。
电子货币:电子货币包括信用卡、贮值卡、电子钱包等,是利用电脑或贮值卡来进行金融交易和支付活动,并可借助网络、电话等现代通讯方式补充货币存储额。
3、货币的职能
a、价值尺度职能。特点:可以是观念上的货币;必须是十足的货币;具有独占性和排他性,即货币形式的唯一性和计价方式的统一性;要通过价格标准来完成。
b、流通手段职能。特点:必须是现实的货币;可以是不足值的货币,因而可以用价值符号来代替;具有一定的货币危机性。
c、贮藏手段职能。特点:必须是现实的货币;必须是十足的货币;质上的无限性和量上的有限性。
d、支付手段职能。特点:必须是现实的货币;可以是不足值的货币;出现货币危机的可能性大。
足值货币。)③银行券与纸币的发行流通规定、④黄金准备制度。
7、货币制度的演变及其制度缺陷
a、银本位制:银为主币材料,银币价值与其所包含的白银两价值相等。
缺陷:白银价值低,导致货币价值低,难以适应经济的发展。
解决的方法:价值更高的黄金作为货币。
b、金银复合本位制:金银两种金属同时流通,都作为主币材料,自由铸造、自由输出输入、无限法偿。
①平行本位制:两种金属货币之间的兑换比例按各自的价值量决定,而两种金属的价值量由市场供求决定。
缺陷:混乱的价格:两种价格,且不断波动,不同国家的兑换比例不同,导致不稳定。
②双本位制:为避免比价波动带来的混乱,固定金币银币的兑换比例。
缺陷:格雷欣法则,劣币驱逐良币。
c、金本位制:缺陷:供给不足,银行券的发行以黄金为保证,是有限度的。
d、信用货币本位制:本币为不规定含金量,不兑换黄金的纸币,依靠强制以及国家信用而流通。
缺陷:缺乏自动的调节机制,易导致经济波动;发行缺乏实物保证,易导致通货膨胀。
1、单利和复利计算
(1)、单利:仅以本金计算利息,而对利息不再计息的方法。记n为借贷期限,I为利息,r为利率,P为本金。则:P+I=P*(1+n*r)
(2)、复利:不仅按本金计息,而且还将前期计得的、但尚未取出的利息并入本金,在以后的计息期限内计算利息。记n为借贷期限,I为利息,r为利率,P为本金。则:P+I=P*(1+r)n
2、年利率、月利率和日利率
一般以年为单位计算利息,也可换算为其他的时间期限:年利率、月利率、日利率。
年利率=月利率×12=日利率×
360
3、名义利率和实际利率
名义利率是指名义利息或名义收入与投资资金的比率,没有考虑物价波动的影响。
实际利率:剔除物价变化后的利率。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
4、固定利率与浮动利率
利率可以分为在整个借贷期限内,利率不随市场利率变化而变化的固定利率和随市场利率变化而调整的浮动利率。
5、利率体系
1、中央银行利率:中央银行对其他金融机构的再贴现、再贷款利率以及金融机构在央行的存款利率。
其中的再贴现或再贷款利率在整个利率体系中起主导作用,也被成为基准利率。
2、商业银行利率:商业银行的各种存贷款利率、发行金融债券的利率,以及银行间的同业拆借利率。
3、市场利率:各种民间借贷利率、政府和企业发行的各种债券的利率。
6、市场利率水平的影响因素
1、社会平均利润率2、建贷资金供求状况
3、货币供求状况4、期限与风险
5、通货膨胀程度6、经济周期的影响
7、政策因素8、传统和国际因素
9、银行成本与经营策略
7、利率决定理论
1)、资本的供给与需求
(1)、资本的供给:储蓄S,利率越高,进行储蓄得到的报酬就越高,储蓄就会增加,所以储蓄是利率的增函数,即利率上升,储蓄量会增加,反之则会减少
(2)、资本的需求:投资I,资本的需求取决于资本的边际生产力与利率的比较。只有当资本的边际生产力大于利率时,才能导致净投资。在边际生产率一定的条件下,利率越高,投资者的成本就越高,投资越少;反之,利率越低,投资就越多。因此,投资是利率的减函数。
利率的决定
当S>I时,资
本的供给大于对资本的需求,资本的价格利率将下降;
当S<I时,资本的供给小于对资本的需求,资本的价格利率水平将上升;
当S=I时,达到均衡,确定均衡的市场利率。
2)、货币的供给与需求
(1)、货币供给M就是某一时刻一个国家的货币总量,它由货币当局控制;
(2)、货币需求L就是人们为满足交易、预防和投机等动机而持有的货币。收入、利率都会影响货币需求。收入越高,货币需求越大;而利率越高,放弃流动性获得的报酬就越高,货币需求越小。
利率的决定当M>L时,货币的供给大于对货币的需求,利率将下降;
当M<L时,货币的供给小于对货币的需求,利率水平将上升;
当M=L时,达到均衡,确定均衡的市场利率。
8、利率期限结构:特征相同(风险、流动性等),但期限不同的债券利率之间的差异。
利率风险结构:期限相同的金融工具因为风险差异而产生的不同利率
9、资本定价现值方面(简单计算)
自己书上找P102
10、利率发挥作用的条件
1、利率体系所需具备的条件:市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构。
2、微观基础:企业要成为自主经营、自负盈亏的市场经济主体。
3、宏观环境:经济运行以市场为主导,宏观调控以间接调控为主。
1、金融体系的构成:
(1)、金融机构:为金融资产的交易提供服务。
(2)、金融市场:为金融资产的交易提供场所与交易机制。
2、金融机构存在发展的原因
(1)、国际贸易、异地交易等形成了对货币兑换、货币保管等金融服务的需求,形成了早期的钱庄、货币兑换商等金融中介。
(2)、经济的发展形成了对存、贷款的需求,形成了早期的银行。并不断发展规范为现代的商业银行。
(3)、金融的稳定、存款的安全等要求有一个协调管理系统,形成了中央银行系统。
(4)、专业化、多样化的金融需求形成了各种专业化的金融机构,并构成了一个分工精细的金融体系。
3、金融机构存在和发展的内在机理
1、期限中间功能2降低交易成本3改善信息不对称4分散投资、降低风险5、提供支付机构
4、金融机构的构成
1、中央银行
2、存款类金融机构1)、商业银行(2)、储蓄银行(3)、信用合作社
3、非存款类金融机构
(1)、契约型储蓄机构(2)、投资性金融机构(3)、服务类金融机构
4、政策与监管类的金融机构
(1)、政策性金融机构(2)、监管类金融机构。
5、金融市场的构成要素
1)、金融市场主体:参与金融市场交易活动的各经济单位,包括政府部门,金融机构,企业事业单位及广大居民个人。
2)、金融市场的客体:金融工具,即借以进行金融交易的工具,一般包括债权债务凭证和所有权凭证。
3)、金融市场的价格:
反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬,交易价格通常表现为利率。
4)、组织方式:即金融市场的交易采用的方式。
(1)、有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式,如交易所方式。
定价方式:公开竞价的拍卖方式
(2)、场外交易方式:在各金融机构柜台上或通过网络,买卖双方进行面议的、分散交易的方式,如柜台交易方式。
定价方式:议定价格
6、金融市场的功能
1)、金融市场发挥功能的基本条件2)、提高社会福利水平的功能
3)、融通资金功能4)、资源配置功能:
5)、分散风险功能6)、降低交易成本与服务功能
7)、信息反映功能8)、调节经济功能