文档介绍：2011年全国经济专业技术资格考试
金融专业知识与实务(中级)
第五章投资银行业务与经营
投资银行的含义及投行业务的特征(重要等级3)
投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构
投行业务的特征:专业性、广泛性、创新性
考点一
考点二
投资银行业务(重要等级1)
1、证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动
2、证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动在
二级市场中扮演的角色:证券经纪商、证券交易商、证券做市商
3、兼并收购
4、基金管理
5、风险投资
6、项目融资
7、金融衍生品创新与交易
8、财务顾问和投资咨询
9、资产证券化(理解含义)
考点三
投资银行的功能(重要等级1)
1、媒介资金供求
(1)期限中介
(2)风险中介
(3)信息中介
(4)流动性中介
2、构造证券市场
3、优化资源配置
4、产业集中的促进者
考点四
证券发行与承销业务(重要等级1)
1、证券发行承销的方式:包销、尽力推销(代销)和余额包销
2、股票IPO发行的定价方式:重点区分询价、竞价
3、我国的IPO发行定价方式:两次询价(初步询价、累计投标询价)
4、“绿鞋期权”的含义
5、股票发行监管制度:审批制、注册制、核准制
6、我国当前的的IPO监管制度:核准制下的保荐人制度
7、证券私募发行的含义及优缺点
考点五
证券经纪业务(重要等级2)
1、理解证券经纪业务的涵义
2、区分证券交易所场内交易市场、柜台交易市场、第三市场、第四市场的特点
3、证券经纪业务的特点
4、证券经纪业务的流程:开户—交易委托—委托成交—股权登记、证券清算交割的相关规定
5、信用经纪业务分类:融资(买空)和融券(卖空)
考点六
并购业务(重要等级2)
1、并购的涵义:狭义并购(兼并与收购的区别)
2、并购的三种方式:吸收合并、新设合并、控股
3、并购的五大分类
考点七
我国投资银行业面临的问题(重要等级3)
第六章金融创新与发展
金融创新的涵义(重要等级2)
金融创新是在金融领域内对各种要素之间实行新的组合。
1、狭义的金融创新指金融工具的创新
2、广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。
考点一
考点二:金融创新的理论(重要等级2)
(二)金融创新的理论
理论
创始人
主要观点
西尔伯的约束诱致假说
西尔伯
金融创新是金融机构为追求利润最大化,减轻内外部金融压制而采取的自卫行为。
了解金融压制内外部两个方面的来源
凯恩的“自由——管制”博弈理论
凯恩
金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果——规避管制。
金融创新是“管制——创新——再管制——再创新”的动态过程。