文档介绍：交易所战争:沪深交易所监管竞争达到白热化
2009年12月06日11:41证券市场周刊李德林我要评论(0)
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李德林/文
一则措辞严厉的谴责,一份刺眼的督查报告,“看门人”证券交易所的竞争已进入了白热化状态:中小板、创业板、国际板、ETF,国内国际两个大舞台,谁将胜出?
11月20日,深国商(000056)突然被推到了监管的风暴口,控股股东的实际控制人被贴上了不诚信的标签。深交所言辞激烈地抨击深国商大股东,并表示要继续严厉打击不诚信的上市公司股东、高管。
深交所怒不可遏的背后,是上交所一份长长的督查报告:操纵市场、内幕交易、违规交易等185起调查,上交所的监管风暴此起彼伏。同为市场“看门人”的两家交易所在监管的大门口开始了接力赛。
上交所总经理张育军曾经是深交所的掌门人,在深交所风光推出创业板的时候,上交所才迎来了有破发危险的一家上市公司。10倍的IPO业绩,让上交所的囊中显得是那样的羞涩。国际板,上交所密谋推出扩容的新业务。为此,上交所更换了交易系统,为国际板的推出铺路。
上交所国际板计划一推出,国际资本们纷纷抛出橄榄枝,纽交所甚至希望能够成为上交所国际板第一股。红筹中移动()也在不断跟上交所接触,希望绚丽回归。上交所在欢迎国际友人以及红筹同胞的时候,还瞄上了香港股市以及港交所。身为香港邻居的深交所则不惜动用政府关系,要跟港交所联手,目标也是:国际板。
国际板的争夺才刚刚开始,交易所衍生品的争夺已经进入了白热化阶段,ETF成为交易所们盈利的金矿。上交所已经跟基金公司秘密设计了挂钩美股、港股的ETF,深交所跟亚太地区的交易所签约合作,同时也将ETF的手伸向了香港股市,谁将是最后的胜利者?
监管:我们都是“看门人”
11月20日,星期五。
深交所怒斥深国商的大股东百利亚太投资有限公司(下称“百利亚太”)缺乏诚信。百利亚太于2009年4月27日以协议转让的方式收购了深国商可流通B股30,264,192股,%股权比例,成为深国商的大股东,百利亚太及其实际控制人、一致行动人在收购的时候承诺一年之内不减持收购的深国商股份。甚至百利亚太提出以适当的方式增持股份,以扩大控股比例。非常遗憾,五个月后,百利亚太及其实际控制人失信了。
诚信是资本市场的基石。深交所发现百利亚太实际控制人张晶在10月15日与郑康豪签订股权转让协议,约定郑康豪受让张晶所持有的百利亚太51%的股权,另外49%的股权为其他两个香港居民持有。张晶等人在签约的第二天就完成了转让过户手续。深交所发现问题后,张晶的股权转让木已成舟,只能给张晶以及一致行动人张化冰发了《处分事先告知通知书》。
11月4日,张晶和张化冰在申辩书中强调对国内资本市场的法律法规所知甚少,请求酌情减轻处分。
就在张晶和张化冰向深交所提交申辩书的第二天,上交所发布了一份《上海证券交易所2009年第三季度自律管理工作》的报告,自律管理工作季度报告显示,上交所第三季度共对3家上市公司及其相关人员进行了公开谴责,对21家公司及其相关人员进行了通报批评,完成异常交易调查185起,进行限制账户交易多起。除这些,上交所纪律处分委员会还对包括涉嫌操纵开盘价、短线交易在内的29件违规行为纪律处分事项进行了审核。
上交所的报告中还特别强调,上交所在第三季度进一步制定了《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》等业务规则,进一步加大对上市公司违规行为的惩戒力度。在对185起异常交易调查过程之中,上交所发出书面警示函70份,进行多起限制账户交易,并通过调查和分析,及时发现涉嫌市场操纵、内幕交易等违法违规行为线索多起,提请证监会立案或进一步调查。
没过两天,上交所又公布了一份统计数据。截至2009年10月,上交所本年度共查处上市公司董事、监事以及高管45人次的违规交易行为。其中对19人次予以监管关注,并对26人次提交交易所纪律处分委员会审议通过给以通报批评纪律处分。对于部分公司因董事、监事以及高管的信息申报不准确,或者更新不及时导致出现违规行为的,上交所对负有责任的上市公司董事会秘书分别予以监管关注和通报批评各1人次。
上交所还特别强调,监管发现的问题主要得益于7月编制了《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》,以及9月上交所监管部门发出的《关于督促上市公司董事、监事、高级管理人员和公司股东严格执行有关股份交易规定的通知》。董事、监事、高管“误操作”、“不了解相关规则”、“委托他人代管账户”以及对交易事项“不知情”等均不足以构成从事违规交易行为的免责理由,将严惩董事、监事以及高管违规交易行为。
上交所的报告在一定程度上刺激了深交所的监管部门。张晶等人的申辩书递交到深交所纪律处分委员会,后者经审议后认为,知法守法是每一