文档介绍：A公司尽职调查报告
项目组
年月日
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◆结构分析
◆尽职调查
1. 财务审计
2. 经营审计
3. 合法性审计
4. 财务模拟
A公司尽职调查报告
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要求合作的主要动机
由于历年分红,以及公司改制成为民营性企业后银行贷款有困难,去年新投资脂肪酸项目产生较少,现金流匮乏,急需注入流动资金
股权分散,高管层实际控制股权很小(%的股权60万股),高管层得利较少,工资收入还没有销售人员高,受职工监督,很不满意,现在仍无法解决收入不对称现象,需要借助外力,高管层一直想MBO,但苦于没有资金,无法实现
地方税赋较重,由于职工持股,要求每年必须有利润,必须分红,缴税多,管理层有意借助外力合理避税
高管层急切MBO或引进大股东,将政府和小股东手中的股权收回,想把公司做强做大,个人获得实际好处
累积风险大,需要释放
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股权结构
A公司总股本5005万股,其中:职工持股会、%,%
A公司
A公司包装有限公司
A公司颜料有限公司
**第三社会福利纸箱厂
茂林大酒店
国家股
%
法人股
%
职工持股会
%
自然人持股
%
**国有资产管理局
**锌品股份有限公司
**地区富平化工厂
**股份公司
**金属容器厂
**厂
**供应站
652万股
110万股
55万股
55万股
560万元
300万元
35万元
100%
70%
60%
44%
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股权结构(续)
1997年股份公司成立时,国资局拟以“A公司”商标作价2000万元入股,公司没有接受,并一直无偿使用至今
因管理层现金缺乏,公司以自身资产做担保,向银行借得现金,再转借给投资者,由投资者以借款作股权的现金投入,从以后年份的分红中抵扣
在配股过程中,同样是采用实际由公司贷款给个人的方式
现有职工持股会中还有600万股没有售出
2000年实施配股时,国资局放弃了配股资格,;,,
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组织结构
该组织结构为2002年7月新调整设置
股东大会
董事会
总经理
总经办 6人
财务部 12人
发展部 1人
生产部 7人
人力资源部 3人
质量部 10人
技术中心 16人
证券部 3人
审计部 2人
供应公司 18人
销售公司 30人
乳胶漆事业部 17人
聚脂漆事业部 11人
防腐漆事业部 6人
工业漆事业部 3人
监事会
董事会秘书
分公司
分厂
事业部
精细化工分厂 6人
脂肪酸分厂 50人
树脂分厂 54人
中试分厂 11人
制漆分厂 96人
新产品分厂 28人
子公司
纸箱厂
包装公司
茂林大酒店
法人治理结构
职能部门
生产经营单位
运作评估
因公司致力于改制上市,新的法人治理结构的实际运行效能有待检验
各部门的岗位设置全在今年7月份调整,并明确于内部经济承包合同中,和考核严格挂钩
生产效率相当高,用简单的生产线能够完成任务
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管理结构
董事长
总经理
副总经理
副总经理
副总经理
工会
总经办
财务部
发展部
生产部
人力资源部
质量部
技术中心
证券部
审计部
各事业部
供应分公司
销售分公司
生活后勤计划生育
各分厂
保卫班
机修班
电工班
环保站
总经理的个人能力相当强,有敏锐的市场洞察力,做事情有魄力
在2002年以前,一直只有一位副总,今年新增了两个副总,分别负责质量技术、生产人事
部门中层管理人员虽文化素质不是很高,但工作负责,完全实行公开招聘制,随时都受到考核的压力,是企业的中坚力量
运作评估
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◆公司的主要市场在S省,虽近年比重有所下降,其销售量仍占全部销售的58%,其他省份的销售比重变化不大,出口则快速增长,三年增长了737%,由99年的2%上升到15%
◆出口仅是哈萨克斯坦
市场结构
1999年
S省
68%
其他省
30%
出口
2%
2000年
S省
61%
其他省
31%
出口
8%
2001年
S省
57%
其他省
28%
出口
15%
总销量:14600
S省:9940
其他省:4324
出口:336
总销量:16056
S省:9930
其他省:4903
出口:1223
总销量:19117
S省:11018
其他省:5285
出口:2814
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