文档介绍：第三章资产质量分析
引言:
1976年,阿兰伍德钢铁公司的账面价值为3200万美元,40美元一股,但6个月后却破产了。
该公司更新了一套炼钢设备,设备的账面价值3000万美元,但该设备却毫无用处。为了偿还部分债务,该公司以约500万美元的价格把压钢板机卖给了路肯斯公司,公司的其他资产几乎没有卖得多少钱。
引言:
在资产负债表右面的负债很多的情况下,左面的账面资产就更不可靠。
例:假如一家公司的资产4亿元,负债3亿元,账面价值为1亿元。
但谁能保证负债和资产是实实在在的呢?
如果4亿元的资产在破产拍卖中只卖得2亿元,实际价值就是-1亿元。
引言:
账面价值常常超出实际价值,同样,也常常低于实际价值,这正是投资者要挖掘的隐蔽性资产。
第一节资产负债表的作用
一、会计计量属性
1、历史成本:指取得或制造某项财产物资时所实际支付的现金或者其他等价物。
2、重置成本:指按照当前市场条件,重新取得同样一项资产需支付的现金或现金等价物金额。
第一节资产负债表的作用
3、可变现净值::指在正常生产经营过程中以预计售价减去进一步加工成本和销售所必需的预计税金、费用后的净值。
4、现值:指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值,是考虑货币时间价值因素等的一种计量属性。
5、公允价值:指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。
第一节资产负债表的作用
二、资产负债表的作用
1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源的总体规模及具有的分布形态。
2、把流动资产、速动资产、流动负债联系起来分析,可以评价企业的短期偿债能力。
3、通过对企业债务规模、债务结构及其所有者权益的对比,可以对企业的长期偿债能力及举债能力做出评价。
第一节资产负债表的作用
二、资产负债表的作用
4、通过对企业不同时点资产负债表的比较,可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。
5、通过对资产负债表与利润表有关项目的比较,可以对企业各种资源的利用情况以及盈利能力做出评价。
6、通过将资产负债表与利润表、现金流量表联系起来进行分析,可以对企业的财务状况和经营成果做出整体评价。
某公司2006年度简化的资产负债表如下: 单位万元
资产
负债及所有者权益
货币资金
50
应付账款
100
应收账款
长期负债
存货
实收资本
100
固定资产净值
留存收益
100
资产合计
负债及所有者权益合计
其他财务指标:(1)长期负债与所有者权益之比:(2)销售毛利率:10%(3)存货周转率(存货按年末数计算):9次(4)平均收现期(应收账款按年末数计算,一年按360天计算):18天(5)总资产周转率(总资产按年末数计算):。要求:填充该公司资产负债表。
所有者权益=100+100=200万元
(1)长期负债=200*=100万元
(2)负债和所有者权益合计=200+(100+100)=400万元
(3)资产合计=负债+所有者权益=400万元
(4)销售收入/资产总额=     
销售收入=400*=1000万元
  销售成本=(1-销售毛利率)*销售收入=(1-10%)*1000=900万元
销售成本/存货周转率=9       存货=900/9=100万元
(5)应收账款*360/销售收入=18 应收账款=1000*18/360=50万元
(6)固定资产净值=资产合计-货币资金-应收账款-存货
                =400-50-50-100=200万元