文档介绍：财务报表分析专题
罗党论
资产质量:概念和讨论
现金和短期投资质量分析
应收账款、预付账款其他应收款质量分析
存货质量分析
长期资产质量分析
其他资产分析
案例
2017/10/26
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内容概要
一般来说,在对资产质量进行分析时通常有这样几个角度:
(1)未来获取利润的能力,这应该是资产质量最核心的内容,但也是最难量化的;
(2)资产自身的耐用性和完整性;
(3)资产账面价值与实际可变现或可收回价值的符合程度。
2017/10/26
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资产质量:概念和讨论
资产的账面价值和实际价值之间并不完全相符,通常会存在程度不同的差异,具体来说:
。
,包括:(1)短期债权(2)部分短期投资(3)部分存货(4)部分固定资产(5)部分无形资产
,包括:(1)大部分存货(2)部分对外投资(3)部分固定资产(4)“账外/表外”资产
2017/10/26
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一、资产的账面价值和实际价值
要准确考察企业的资产质量,就必须把资产中的异常资产辨别出来,了解其对企业生产、经营所可能产生的负面影响,并认真地思考解决办法。
具体来说,有可能表现为企业中的异常资产的,主要有以下几类:
2017/10/26
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二、异常资产
几种对资产的常见看法,但是,对这些看法我们需要作深入的辨析。
第一种片面看法:资产创造财富和价值。
事实上,只有优质资产才能创造财富和价值。反之,劣质资产的存在,一方面难以启动资产运转和资金循环,不能创造财富;另一方面,随着对劣质资产进行贬值、毁损、核销等进一步地处理,企业原来所积累的财富还会大幅减少。
2017/10/26
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现实生活中对资产的几种片面看法
第二种片面看法:资产反映企业实力。
企业所拥有的资产越多,并不意味着其实力就越强。许多规模庞大的企业,由于资产质量的不断恶化和其他多种原因而顷刻崩溃。
衡量企业实力,一要看其优质资产的存量,二要看其发展前景,三要看其人力资源配置。
第三种片面看法:资产价值表现为账面价值。
事实上,由于历史成本计价原则以及不良资产的存在,资产的实际市价和账面价值经常会发生严重的背离。
2017/10/26
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现实生活中对资产的几种片面看法
在分析现金质量时,需要注意如下几点:
(1)高质量的现金必须是不受限制的手持现金和存款,也就是说,必须是能够不受妨碍地用于偿付流动性债务的现金和存款;
(2)限于偿还特定短期债务的现金,往往仍然被反映为流动资产,但通常会同时揭示其限制用途,在确定企业的短期偿债能力时,必须将此类现金与相关的短期债务数额一并剔除;
(3)短期借款的补偿性存款,一般也列为流动资产,但它实际上减少了企业(即借款人)可用于偿还债务的现金量,因此,在进行现金质量分析时可以考虑予以剔除。
2017/10/26
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现金和短期投资质量分析