文档介绍：新股申购永艺股份(603600)
行业研究员吴琳预计公司上市 10 个交易日内股价核心波动区间为 22 元-27 元。
021-64047135 公司概况
公司是一家专业的座椅生产企业,主要从事办公椅和按摩椅椅身研
证书编号: S09********** 发、设计、生产和销售,并经营部分功能座椅配件及沙发业务。产品包
括办公椅、按摩椅椅身、功能座椅配件和沙发。
发行数据公司控股股东永艺投资,%的股
申购代码 732600 :权比例。实际控制人为张加勇、尚巍巍夫妇,两人合计控制公司 %的
募集资金 25550 万元表决权。本次发行后,%,仍为公司实际控制人。
发行价 元行业现状及前景
发行规模 2500 万股中国逐渐成为国际家具制造中心,产品升级转型将推动产业发展。
发行新股 2500 万股据统计,2012年我国家具行业总产值达11300亿元,连续五年成为世
老股转让 0 万股界家具生产和消费第一大国。2013 年,全国家具行业规模以上企业总产
发行后总股本 10,000 万股值6, 亿元,比2012 %。办公家具占我国家具销
发行市盈率 倍售总额20%左右,其中,办公椅占办公家具比重约为10%左右。
网上初始发行量 1000 万股我国办公椅行业尚处发展初期阶段,市场容量和生产能力都在快速
网上申购上限 10000 股增长,中低端产品市场同质化竞争明显,企业利润率水平普遍不高。但
上限金额 102200 元中高端产品市场门槛较高,竞争相对有序。行业内部分领先企业逐步转
申购日 2015-1-15 变竞争模式,依靠自主创新能力,努力提高自身研发设计水平,逐步进
资金解冻日 2015-1-20 入国际中高端市场,并开始尝试进入高端市场。
上市日期——公司亮点
具有研发设计优势。公司凭借在座椅领域的研发设计优势,持续开
发行前后主要股东情况发出满足市场需求的新产品。2009 年公司新开发“Picasso”系列产品,
股东名称发行前(%) 发行后(%) 2010 年新开发“Wiki”系列产品,2011 年新开发“Ticen”和“Matisse”系列
永艺投资 % % 产品,2012 年、2013 年开发了“Miro”系列产品,这些新产品在公司
尚诚永盛 % % 参加的国内外家具展或客户到厂选样中,获得了客户较好的评价,从而
阮正富 % % 形成了较多的销售订单
客户资源优势。近年公司成功开发韩国Hanssem、Staples、麦德龙
发行前主要财务数据(Metro)、宜家家居(IKEA)及北美HNI。新客户的成功开发是公司业绩
2013 基本每股收益(元) 保持快速增长的重要动力。特别是2012 年下半年开始公司实现向宜家家
发行前每股净资产(元) 居(IKEA)大批量供货,2013年公司向宜家家居(IKEA)销售大幅增长,
发行前资产负债率(%) % 带动公司办公椅产品销售收入大幅增长。
募投项目
主营业务及利润情况 1、拟募集 亿元,用于