文档介绍：金恒丰员工培训 第一讲金融投资学
制作人:陈永秋
学****目的
了解金融工具的分类及特征
掌握金融工具的优缺点
培养对金融工具趋势的认知以及对市场变化的敏感度
课程大纲
金融工具分类
银行存款的基本概念、特点及分类
债券的基本概念及分类
股票的基本概念、特点及分类
基金的基本概念、特点及分类
金融衍生工具的基本概念、特点及分类
第一章     金融投资概述
一、相关定义
金融市场:资金供求双方通过金融工具进行资金融通的场所或领域。
金融工具:资金融通的手段和形式,包括存款、贷款、股票、债券、票据等。
二、金融工具的分类
按中介特征划分:
直接金融市场:由资金供求双方直接进行融资所形成的市场
间接金融市场:以银行等金融机构为中介进行融资所形成的市场
按照交易期限划分:
货币市场:融资期限在一年以内的短期资金市场
资本市场:融资期限在一年以上的长期资金市场
按照交易程序可划分为:
一级市场(发行市场):
筹资者将股票、债券和票据等金融工具首次出售给投资者时所形成的市场
二级市场(流通市场):
已发行的股票、债券和票据等在不同投资者之间进行买卖的市场
按照交割时间划分:
现货市场:以成交后“钱货两清”的方式进行交易的市场
期货市场:以成交后按约定的未来某一时间进行交割的方式进行交易的市场
按交易对象划分:
股票市场、债券市场、同业拆借市场、商业票据市场、短期存贷市场、黄金市场、外汇市场、保险市场等。
二、股票的分类及其特点
(一)股票的定义:是指股份有限公司发给股东证明其所入的股份并凭此取得收益的有价证券。
(二)股票的特点:
1、收益性。股票能给持有人带来收益,收益来自两部分,一是从公司获得的股息和红利,二是在二级市场买卖获得的差价收益。
2、风险性。指预期收益的不确定性。
。投资者购买了股票就不能退股,股票是一种无期限的法律凭证。
4、流动性。
5、波动性。指股票实际交易价格的经常性变化
6、参与性。股票持有者是股份公司的股东,可以参与公司的经营决策
股票的分类:
按股东享受的权利和承担的风险来分:普通股和优先股
普通股:
定义:是指每一股份拥有平等权益,股息随公司利润多少而变化的股票。
特点:
⑴普通股票是公司最基本、最重要的股票
⑵股息是不固定的
⑶股息分配和剩余资产的分配要后于公司债权人与优先股东。
⑷普通股票是风险最大的股票
普通股票股东的权利:
⑴公司盈余和剩余资产分配权
⑵优先认股权
⑶股份转让权
⑷公司经营决策的参与权
优先股
定义:优先股票与普通股票相对应,是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产权)的股票。
优先股票的特征
⑴.股息率固定
⑵股息分派优先
⑶.剩余资产分配优先
⑷.一般无表决权
三、债券的分类及特征
债券的定义:指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的,并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的特点:安全性好、收益比银行存款高、流动性较强、不能抵御通货膨胀
债券按发行主体可分为
政府债券:定量发行购买受限制
金融债券:个人投资者无法购买到
企业债券:存在信用风险,需交纳20%的所得税
政府债券
金融债券
公司债券
收益率
风险度
税收高低
高
低