文档介绍：第6章
财务报表分析
财务报表分析
财务报表
一个可行的分析框架
比率分析
趋势分析
结构分析和指数分析
报表分析的外部使用者
商业债权人-- 关心公司的流动性.
债券持有人-- 关心公司的长期现金流.
股东-- 关心公司的盈利能力和公司长期健康状况.
报表分析的内部使用者
计划-- 关心公司目前的财务状况并评价可能存在的机会.
控制-- 关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率.
适应-- 关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面.
财务报表的主要类型
损益表
公司某段特定时期收入和费用的概括,最终以净利润或净损失列示.
资产负债表
公司某一时点上的财务状况的总结,它以总资产=总负债+所有者权益列示.
BW公司资产负债表(资产边)
a. 反映某一日期公司的财务状况.
b. BW 拥有的.
c. 客户欠公司款项.
d. 已支付的将来费用.
e. 现金及一年内可变现的项目.
f. 购置土地、建筑物和设备的原始成本.
g. 固定资产累计耗损作为原值的扣除.
现金及等价物$ 90 应收帐款c 394 存货 696 待摊费用 d 5 累计预付税款 10 流动资产e $1,195 固定资产(原值)f 1030 减: 累计折旧 g (329) 固定资产净值$ 701 长期投资 50 其他长期资产 223 资产总计 b $2,169
BW 资产负债表单位(千元)
B W公司资产负债表(负债及所有者权益边)
a. 资产=负债+ 所有者权益.
b. 公司需偿还的和股东拥有的权益.
c. 购买商品和接受劳务产生的欠款.
d. 已发生但尚未支付的义务
e. 一年内需偿还的债务.
f. 偿还期超过一年的债务(长期债券).
g. 股东投入公司的最初投资额.
h. 保留在公司内部的盈利.
应付票据$ 290 应付帐款c 94 应交税金 d 16 其他应付款 d 100 流动负债 e $ 500 长期负债 f 530 所有者权益
普通股(面值$1 ) g 200 资本公积 g 729 保留盈余 h 210 总权益$1,139
负债和所有者总计a,b $2,169
BW 资产负债表单位(千元)
B W公司的损益表
a. 衡量一段期间盈利.
b. 直接与经营水平有关:工资、原材料燃料和制造费用.
c. 销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资.
d. 营业利润.
e. 借入资金的成本.
f. 应纳税收入.
g. 股东所得数额.
销售净额$ 2,211 产品销售成本 b 1,599 毛利$ 612 销售和管理费用 c 402 EBITd $ 210 利息费用e 59 EBT f $ 151 所得税 60 EATg $ 91 现金股利 38 保留盈余的增长$ 53
B W公司损益表(千元) 年度截止
财务分析的框架
分析工具
资金来源和运用表
现金流量表
现金预算
1. 公司资金需要量的分析.
资金需求的趋势和季节因素
未来需要多少资金?
需求中有无季节因素?
财务分析的框架
公司健康状况
财务比率
1. Individually
2. Over time
3. bination
4. parison
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2. 公司财务状况和经营
成果分析.