金融风险管理概论.ppt

文档介绍：金融风险管理
课程架构:
一、风险管理概论
二、风险管理工具
三、信用风险管理
四、利率风险管理
五、流动性风险管理
六、操作风险管理
一、导论
(一)金融的定义
金融学是研究人们在不确定性条件下如何进行资源的
跨期配置的学科。
金融活动具有两个特点:
(1)金融决策的成本与收益是在时间上分布的;
(2)决策者无法预知这些成本与收益的时间分布状况。
过去二十几年,几次震惊世界的大规模金融危机:
1987年10月19日,美国股市“黑色星期一”,标准普尔500指数一天
%,美国股市市值蒸发1万亿

1990年日本股市危机:两年“疯牛”换取14年熊市


1997年亚洲金融风暴,印尼、韩国、马来西亚、泰国股市市值损失3/4
乔治. 索罗斯


2008年次贷危机
2008年中国股灾
(二)不确定性条件下的金融
经济关系的几种形式:
1、确定性世界中的关系:
因果关系:
单一因果关系(如MV==PQ,在假定V、Q不变的条件下,M决定P)
多重因果关系(如MV==PQ,在V、Q可变的条件下,M与P可以有多种
因果关系的解释,已经开始蕴涵不确定性)