文档介绍：企业IPO上市流程
2
首次公开发行上市(IPO)的主要工作阶段
改制设立
1
2
3
4
5
上市辅导
制作材料
发行核准
发行上市
3
首次公开发行上市(IPO)业务流程图
4
目录
IPO流程
改制设立
上市辅导、规范运作
制作申报材料
发行审核
发行上市
5
设立方式
出资
规范运作
发起人出资
到位和产权
过户情况
企业业绩
能否
连续计算
改制过程中
相关行为的
规范性
改制设立
6
(一) 改制设立流程图
办
理
工
商
登
记
召
开
创
立
大
会
中
介
机
构
出
具
改
制
文
件
确
定
改
制
方
案
顾问公司
律师
会计师
评估师
7
(二)改制设立方式
发起设立
募集设立
整体变更
标准发起设立
部分改制
整体改制
合并改制
有限公司依法整体变更股份公司
公开募集设立
向200人以上特定对象募集设立
向200人以下特定对象募集设立
8
设立方式比较与选择原则
一般不用评估、调账
对于历史问题较多的公司不宜采用
符合条件能连续计算业绩、上市辅导后即能申报材料
整体
变更
适用范围较窄
符合条件的国企可以连续计算业绩
整体
改制
合并
改制
资产评估
重新建账
不能连续计算业绩、三年后才能申报材料
设立时灵活性较大、
新公司历史简单、规范;
拟改制公司有历史遗留问题的最好采用
部分
改制
财务考虑
缺点
优点
改制方式
整体变更设立方式
适用性
设立方式
注意事项
资本规模的设定
9
(三)发起人主体资格
有限责任公司、股份有限公司√
自然人√
具有法人资格的企业√
有限责任公司、股份有限公司的分公司×
具有法人资格的事业单位、社会团体及民办非企业单位
(除禁止经商办企业的)√
企业化经营的事业单位,应办理企业法人登记√
具有法人资格的合作社√
工会、职工持股会×
具有法人资格的农村集体经济组织√
村民委员会√
具有投资能力的城市居民委员会√
政府部门(除国家授权投资的部门)×
会计师、审计、律师事务所和资产评估机构×
商业银行、保险公司、证券公司×
10
受限制成为股东或发起人的主体
境外投资者和外商投资企业
外商投资企业可成为股份公司发起人的约束条件
外商投资企业所投资企业申请上市应适用现行的有关规定
股权结构的稳定性
应关注发起人及股东中自然人的数量,200人限制
对公开发行进行界定
股权结构的稳定性与流动性
股权结构的集中与分散
发起人主体资格