文档介绍：空手道高手再次出击——盈动与Telstra结盟全景扫描
全方位合作
4月12日,盈动公布了与澳洲最大电讯公司Telstra签定的包含多项合作计划的具有法定效力及有条件的谅解备忘录。
首先,只要盈动与香港电讯完成合并,Telstra会与盈动成立一家合资公司,公司资产包括电讯的香港流动电话网络、新加坡流动电话公司MobileOne的一成半权益,以及Telstra在亚洲区价值10亿美元的流动电话资产。Telstra会向盈动支付15亿美元,换取合资公司四成股权。该公司目前估值约为80亿美元。
盈动在公告中指出,%权益。当公司上市时,盈动可能向公众出售旧股,或向Telstra售股以使双方在合营公司的持股量变成均等。
其次,pany,双方是把本身的对外通讯设施注入,当中包括海底电缆、卫星通讯、通讯闸门等资产。
盈动主席李泽楷指出这家已有庞大生意额的公司,一年的收益额达17亿美元,比美国的GlobalCrossing还要高()。以话音传送量计,这家公司是亚洲第一大,全球属第三大;以互联网协定数据传送量计,则是亚洲第二大。
盈动副主席袁天凡说,这家公司将会在18个月内上市。消息人士透露,这家公司的估值达200亿美元。GlobalCrossing现时的市值,约为265亿美元。
另外,Telstra会认购盈动一批价值15亿美元的可换股票据,。全部行使后,将占新盈动(盈动与电讯合并后)2%股权。
最后,盈动与澳洲电讯还将会合作发展电子商贸、设施管理、数据中心、软件应用服务(ASP)等业务;并会成立一家以澳洲为基地的公司,发展网上内容;Telstra还会为盈动分销宽频多媒体服务“NOW”。
香港电讯行政总裁张永霖表示,电讯管理层支持盈动与Telstra的合作计划,并相信即将召开的电讯董事会,讨论应否向股东推荐接受合并建议时,会考虑这个突破性的发展。
一箭四雕
盈动此举主要是想获得四方面的效果。
第一当然是减债,盈动贷款120亿美元(约934亿港元)来收购电讯,日后全靠电讯的流动现金来偿还,估计每年要还息50亿元,连同还本,势将抽干电讯的流动现金,影响其日后发展,这是电讯董事局关注的问题之一。若取得Telstra的30亿美元,加上电讯及盈动手持的现金,债务可减少至50亿美元,当中还未计算日后合或公司分拆套现所得,新盈动银根会松动得多。
其次是稳定股价。未来新盈动债务的削减及财政状况的好转,再加上引入策略性股东消息的刺激及挟仓活动的配合,盈动股价有望企稳并回升。一旦股价前景充满想象空间并使小股东接受换股方式,则盈动动用的现金将大幅下降,负债水平也将相应大幅下降。
其三是保证收购电讯交易的彻底实现。由于近期盈动的股价持续下滑,不利盈动获得香港电讯的小股东全面通过接纳换股的收购交易方式,而盈动在提早公布其未来的发展计划后,估计将会对其股价及香港电讯的收购交易,产生正面的利好影响。
而且,李泽楷要让电讯董事局相信,与盈动合并有无尽的蓝天,因为他可为电讯带来国际级伙伴以冲出香港。
最后是业务上的整合与协同效应。合并后,在业务发展方面能集中及协调盈动、Telstra及香港电讯的有