文档介绍：2005年2月-
企业私募融资操作的实战技巧
演讲人:江咏
亚商企业咨询股份公司董事副总裁
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目录
企业私募融资的前期准备
如何选择投资者
私募融资的操作流程
企业的价值评估
成功融资的十大关键要点
亚商咨询介绍
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企业私募融资的前期准备(一)
企业的自我评估:是否适合进行私募融资
不同阶段的企业应该选择适合自己的私募融资模式。
初创期企业:天使投资
成长期企业:战略性投资者
准备上市企业:财务性投资者

并非所有企业都能成功完成私募融资
1、行业特征;
2、投资价值与卖点;
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企业私募融资的前期准备(二)
企业进行私募融资的准备工作
1、企业家的思想准备
2、企业的财务准备
3、企业的管理优化与遗留问题处理
4、必要的宣传活动
5、团队与信息资料准备
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如何选择投资者(一)
国内投资者的几大群体
1、国际投资机构
国际投资机构群体在中国规模性开展业务已经超过8年,已经拥有成熟的操作模式与成功案例;
典型案例:蒙牛乳业、新浪网
2、国有投资机构
由政府出资组建,机构数量多,熟悉本土文化,但投资金额较小。
典型案例:大族激光
3、财务性投资机构
数量巨大,良莠不齐,操作模式与资本运营能力强
4、产业性投资者
通常为各行业龙头企业的投资机构,目标明确,非完全财务导向
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如何选择投资者(二)
选择投资者的几大误区
1、盲目寻求知名机构
2、进入的资金并非越多越好
3、控制权分享的矛盾
4、企业家对自身企业的错误估值
5、与投资机构的交流方式
6、过多承诺与隐瞒重要信息
7、选择理念不同的投资者将留下众多隐患
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私募融资的操作流程
企业内部准备与前期接触
顾问机构选择与融资商业计划制作
与潜在投资机构的初步沟通、选择与意向确定
签署投资框架协议
投资机构进场审慎调查
财务审计
投资协议谈判与签署
资金到位、企业治理结构的重组
共同制定后续发展计划
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企业的价值评估
企业价值评估是进行企业与投资机构合作的关键商业条件;
通用的企业价值评估模式
1、净资产估值法
2、未来收益预测法
3、销售收入倍数法
4、市盈率法
企业价值评估谈判中的注意点
1、运用合适的方式,投资机构也是可以被说服与改变的;
2、尽量引入与构建竞争格局,提高企业估值;
3、正确选择时机与战略窗口
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成功融资的十大关键要点
建立与投资机构之间的互信关系是成功融资的必要条件;
企业的不规范并非致命伤,但是要