文档介绍：00财务管理复****题1
某人决定分别在2008年、2009年、2010年和2011年各年的1月1日分别存入10 000元,按5%利率,每年复利一次,要求计算2011年12月31日的存款余额是多少?
解:FA=10 000【(F/A,5%,4+1)-1】
=10 000×(—1)
=45 256(元)
或FA=10 000(F/A,5%,4)(1+5%)
=10 000××
=10 000×
=45 (元)
,在以后的10年中每年年初要支付租金10 000元,年利率为5%,问这些租金的现值是多少?
解: PA =10 000【(P/A,5%,10-1)+1】
=10 000×(+1)
=81 078(元)
或PA =10 000(P/A,5%,10)(1+5%)
=10 000××
=10 000×
=81 (元)
,银行贷款的年利率为7%,银行规定前10年不用还本付息,但从第11年至第20年每年年末偿还本息15000元,问这笔款项的现值为多少?
解:据题意A=15 000,n=20,m=10,i=7%,则
PA =100 000[(P/A,7%,20)-(P/A,7%,10)]--------年金现值系数之差
=100 000(-)
=357 040(元)
或PA =100 000(P/A,7%,10)(P/F,7%,10)---------------两次折现
=100 000××
=357 (元)
、乙两个投资项目,计划投资额均为2000万元,其收益率的概率分布如下表所示:
市场状况概率甲项目乙项目
好 20% 25%
一般 15% 15%
差 10% 5%
要求:(1)分别计算甲、乙两个项目收益率的期望值。
(2)分别计算甲、乙两个项目收益率的标准差。
(3)分别计算甲、乙两个项目收益率的标准离差率。
(4)比较甲、乙两个投资项目风险的大小。
 
解:(1)
E甲=20%×+15%×+10%×=%
E乙=25%×+15%×+5%×=16%
(2)
σ甲=
=%
σ乙=
=7%
(3)
V甲===%
V乙= ==%
(4)由上可知,甲项目的标准离差率小于乙项目的标准离差率,即甲项目的风险程度小于乙项目。
5、某企业2010年简化资产负债表如表4-12所示。该企业2010年营业收入1000000元,销售收入净利率为5%,股利支付率为60%,留存可全部用于筹资需要,预计2011年盈利和股利支付仍维持2010年水平。
表4-12 资产负债表(简化)
2010年12月31日单位:元
资产
负债及所有者权益
货币资金 30000
应收账款 70000
存货 120000
固定资产净值 300000
应付账款 60000
其他流动负债 30000
长期负债 110000
实收资本 300000
留存收益 20000
资产合计 520000
负债及所有者权益合计 520000
要求:(1)预计2011年营业收入为140万元,预测2011年的外部筹资规模。
(2)预计2011年营业收入为200万元,预测2011年的外部筹资规模。
:
  2010年实际资产负债表单位:元
项目
金额
占销售额的百分比(%)
资产
货币资金
应收账款
存货
固定资产净值
30000
70000
120000
300000
3
7
12
—
资产总额
520000
22
负债
应付账款
其他流动负债
长期负债
实收资本
留存收益
60000
30000
110000
300000
20000
6
3
—
—
—
负债及所有者权益总额
520000
9
上述百分比表明,销售每增加100元,相应的敏感资产将增加22元,而敏感负债将增加9元,因此实际需要追加的资金量为11(22-9)元。
(1)预计2011年营业收入为140万元,即:销售额由2010年的1000000元增加到2011年的1400000元,增加了400000元。因此所需要筹资的数