文档介绍：上市公司财务报表分析
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表3—2 利润表
编报单位:华达公司 1997年单位:元
项目行次上年累计数本年累计数
一、产品销售收入 1 1000 000 1 250 000
减:产品销售成本 2 620 000 750 000
产品销售费用 3 20 000 20 000
产品销售税金及附加 4 1 500 2 000
二、产品销售利润 5 258 500 478 000
加:其他营业利润 6
减:管理费用 7 140 000 158 000
财务费用 8 25 000 41 500
三、营业利润 9 193 500 278 500
加:投资收益 10 30 000 31 500
营业外收入 11 40 000 50 000
减:营业外支出 12 18 500 19 700
加:以前年度损益调整 13
四、利润总额 14 245 000 340 300
减:所得税 15 80 850 102 399
五、净利润 16 164 150 237 901
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第二章偿债能力分析
第一节短期偿债能力分析
一、流动资产与流动负债比较分析
(一)营运资本与净营运资本
(二)流动比率(Current Ratio)
(三)速动比率(Quick Ratio or Acid-test)
流动比率
=
流动资产(Current Assets)
流动负债(Current Liability)
速动比率
=
流动资产总额-存货(Quick Assets)
流动负债(Current Liability)
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第二章偿债能力分析
例:上市公司蓝田股份2000年流动比率计算:
=
蓝田股份的流动比率小于1,意味着其可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债,偿还短期债务能力弱。一旦蓝田股份不能通过借款或变卖固定资产等取得现金,用于偿还到期债务,蓝田股份立即会遭遇一连串的债务危机。
通过分析利润表和现金流量表发现,蓝田股份2000年主营业务收入的99%是“当期销售商品或提供劳务收到的现金收入”,并且年度“销售商品、提供劳务收到的现金”大于年末“主营业务收入”。这说明蓝田股份经营活动创造现金流量的能力强。但是,蓝田股份的流动比率小于1,说明蓝田股份的现金流量短缺,偿还短期债务能力弱。这种矛盾现象是调查分析重点。这也是判断蓝田股份会计报表反映其财务状况、经营成果和现金流量情况真实程度的调查分析重点。
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第二章偿债能力分析
例:上市公司蓝田股份2000年速动比率计算:
(-)/=
,这意味着,扣除存货后,蓝田股份的流动资产只能偿还35%的到期债务。
通过分析蓝田公司的存货发现,蓝田股份的主营产品是农副水产品和饮料,在产品是2亿多元,占存货总额的82%。农副水产品和饮料行业竞争越来越激烈,而且农副水产品和饮料不易于保存,存货跌价损失可能比较大。所以,一旦存货滞销或毁损,蓝田股份将不能偿还42%(77%-35%)左右的到期流动负债。
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第二章偿债能力分析
第二节长期偿债能力分析
一、资产负债表长期偿债能力分析
(一)债务比率(Debt Ratio)
债务比率
=
负债总额(Total Liability)
资产总额(Total Assets)
企业的债务比率不应该大于60%。若债务比率大于60%,说明企业的债务负担过重,已经超过资本基础的承受能力。
例:蓝田股份2000年债务比率为:
=
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第二章偿债能力分析
(二)负债与股东权益比率(Debt-to-Equity Ratio)
1、负债总额与股东权益比率
。,说明企业的债务负担过重,已经超过资本基础的承受能力。
例:蓝田股份2000年负债总额与股东权益比率为:
=
负债总额与股东权益比率
=
负债总额(Total Liability)
股东权益总额(Stockholder’s Equity)
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第二章偿债能力分析
2、长期负债对资本化的比率
长期负债对资本化的比率
=
长期负债(Long-term Debt)
股东权益+长期负债(Capitalization)
债务与有形净值比率
=
负债总额(Total Liability)
股东权益-无形资产(Intangible Assets)
(三)债务与有形净值( Worth)比率
二、损益表