1 / 53
文档名称:

营运资本管理.ppt

格式:ppt   页数:53页
下载后只包含 1 个 PPT 格式的文档,没有任何的图纸或源代码,查看文件列表

如果您已付费下载过本站文档,您可以点这里二次下载

分享

预览

营运资本管理.ppt

上传人:管理资源吧 2011/8/7 文件大小:0 KB

下载得到文件列表

营运资本管理.ppt

文档介绍

文档介绍:第七章 营运资本管理
营运资本管理策略
短期融资方式
现金管理
应收帐款管理(信用管理)
存货管理
第一节营运资本管理策略
一、营运资本
营运资本有两个概念:总营运资本和净营运资本。
总营运资本=流动资产
净营运资本=流动资产-流动负债
有时为了分析问题,也可定义:
净营运资本=流动资产-自发性流动负债(自发性流动负债=应付帐款+应付费用)
二、营运资本周转
资本周转流程:
现金
及有价证券
应付帐款
应收帐款
产成品
原材料
在产品
固定资产
股东
债权人
资产出售
现销
赊销
折旧
资本投资
生产
生产
制造费
管理
营业费
投资
分配
借入
归还
赊购
现购
三、经营周期与现金周期
营运资本管理实际上是对经营周期和现金周转期内的财务问题进行管理。
经营周期是指从获得原材料开始,经加工、销售,到最终收回货款为止时间过程。
经营周期(营业周期)
=存货周转天数+应收帐款周转天数
现金周转期是指从支付原材料货款开始到最终收回本公司货款为止的时间过程。
现金周转期=经营周期-应付帐款周转天数
=存货周转天数+应收帐款周转天数
-应付帐款周转天数
经营周期
现金周期
应付帐款
周期
应收帐款周期
存货周期
收回货款
销售产品
原料到货
订购
支付原料款
四、营运资本管理策略
(一)营运资本投资策略
决定公司在流动资产及其各组成项目上的投资水平。
营运资本投资需要在流动性与盈利性之间进行权衡。
保守型投资策略
稳健适中型投资策略
激进型投资策略
产出水平
资产投资水平
流动资产
确定营运资本投资水平需要分析公司流动资产的持有成本,选择成本最低的方案。
成本
流动资产
短缺成本
置存成本
总成本
最佳占
用水平
(二)营运资本融资策略
决定营运资本的融资方式及融资结构;
营运资本融资需要在风险与收益之间进行权衡。
短期融资:成本较低、灵活方便,但必须经常偿还或展期,利率具有不确定性;
长期融资:成本较高,缺乏弹性,偿还风险小。
永久性资产与临时性资产
固定资产
流动资产
永久性流动资产
时间
金额
临时性资产
永久性资产
三种营运资本融资策略:
固定资产
流动资产
永久性流动资产
长期融资加自然性融资
短期融资(借款)
时间
金额
稳健策略

最近更新

2025年辽宁生态工程职业学院单招综合素质考试.. 75页

2025年辽阳职业技术学院单招职业倾向性考试题.. 73页

2025年重庆市内江市单招职业适应性考试题库必.. 74页

土建基础施工中深基坑支护施工技术的应用 3页

土壤有效磷及其化学测试方法分析 3页

2025年邵阳工业职业技术学院单招职业倾向性考.. 74页

2025年重庆建筑工程职业学院单招职业适应性考.. 75页

2025年郑州理工职业学院单招职业适应性测试题.. 73页

2025年智慧树知到《课程与教学论(海南师范大学.. 15页

国有企业劳动关系管理实践与思考 3页

国家质量技术监督局’98二季度部分产品质量监.. 3页

2025年鄂尔多斯职业学院单招职业倾向性考试题.. 73页

国华锦能公司脱硫烟道旁路取消顺序控制方案分.. 3页

2025年重庆人文科技学院单招职业适应性测试题.. 72页

2025年金山职业技术学院单招职业适应性测试题.. 72页

2025年铁岭卫生职业学院单招职业适应性测试题.. 73页

2025年大学军训活动个人总结心得体会 11页

2025年重庆市乐山市单招职业适应性测试题库附.. 74页

2025年年寒食节具体时间是哪一天 6页

人教精通版六年级英语下册-名师教学课件-unit.. 23页

灌溉排水工程学复习资料全 10页

移动式房车美容商业计划书 4页

网调惩罚任务60条 5页

关于发布实施批准文号管理的中药饮片及目录 3页

上海2021年10月上海金山资本管理集团有限公司.. 88页

转运呼吸机的使用和管理 17页

gv资源 2页

张宁自己写自己 40页

50MW机组概算 18页