文档介绍：商业银行高管薪酬与风险管理水平研究
一、引言
从企业实行公司经营权与所有权分离以来,企业的高管薪酬就一直成为人们争议的话题,而金融机构作为整个经历运行的核心,更是备受人们的关注。在2008年金融危机之后,很多金融机构都由此而破产,而商业银行又处于金融机构中的核心地位,因此其高管薪酬必然又引起了人们的极大关注,而由于企业的所有权和经营权的现象也是越来越多,因此商业银行的高管薪酬所带来的问题也越发激烈。自从实行企业经营权和所有权的分离,当公司遇到重大风险时管理层往往是站在自己的角度,使自己的利益最大化而不会去考虑公司股东的利益,因此公司为了规避风险,会支付给管理层更高的薪酬,但是这样增加管理层薪酬的措施并没有很好的解决管理层和股东之间的关系,那么高价的高管薪酬到底能不能对掌握公司经营权的管理层起到激励作用呢?
因此,为了找出高价的高管薪对商业银行的风险到底能起到什么样作用以及两者之间呈现什么样的关系,本文以中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行,交通银行和中国银行五家国有商业银行为例来研究其与风险的关系。
二、文献综述
(一)国外的研究
针对企业的高管薪酬和风险管理水平之间的关系,部分国外学者们认为企业的高管薪酬和风险管理水平是呈正比的,即企业的高管薪酬越高,则风险管理水平学越高,反之则越低。虽然结论是一致的,但不同的国家所产生这样的结果的原因是不一样的。Kaplan(1994)经过研究发现,美国的企业高管薪酬对市场指标非常敏感,而日本的企业高管薪酬更多的是对会计利润非常敏感,因此当增加企业的高管薪酬时,企业的风险管理水平也因此而提高。
(二)我国学者的研究
国内学者在企业高管薪酬和风险管理水平方面的研究得出了相反的结论,在这方面进行最早研究的是魏刚(2000)、李增泉(2001),经研究表明企业的高管薪酬和风险管理水平并没有相关关系。而杜兴强和王丽华(2007)则认为我国企业的高管薪酬和风险管理水平呈反比的关系,即当高管薪酬越高,企业的风险管理水平越低,反之则越高。
三、研究设计和样本选择
(一)研究设计
首先选取5家国有商业银行作为研究样本。因为资本充足率和拨备覆盖率都是表明银行抵御风险的能力,而不良贷款率是商业银行面临风险的一种指标,所以综合这三种指标作为风险管理的研究指标,以高管薪酬作为自变量,资本充足率、不良贷款率以及拨备覆盖率作为因变量,然后在Excel进行回归分析,最后检验高管薪酬与风险管理之间是否具有相关关系。
(二)样本选择
本文选择中国工商银行、中国农业银行,中国建设银行、中国银行和交通银行五家大型国有上市银行作为研究样本,所用相关数据多通过上交所查阅各上市银行的年报所得。共5家银行从2013年到2014年高管薪酬和风险管理方面的数据,由于每家上市银行的高管薪酬的数据不是很全,因此选择每家银行的年报中披露的前三名的高管薪酬的平均值作为分析。
四、结果及分析
在回归分析中,相关指数R2越接近1,说明两个变量的线性相关关系越强,回归模型的拟合效果越好,相关指数R2越接近0,则相关关系越弱,回归模型的拟合效果越差。
从表二中我们可知,除了中行和建行资本充足率的R2值较小约接近0,其他都基本上接近1,说明在一定程度上高管薪酬与风险管理水平是呈一定的线性相关关系的。且通过表一我