文档介绍：杜邦财务分析体系的改进
陈显茂马海燕
东北林业大学经济管理学院哈尔滨工业大学
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摘    要:
杜邦财务分析体系主要是用于对企业赢得能力和股东权益回报水平进行评价的财务评价体系, 主要是从财务角度来对企业的活力能力进行观察。当前杜邦财务分析体系主要是在企业财务分析和业绩评价中进行应用。但在社会快速发展过程中, 市场环境发生了较大的变化, 这也使传统的杜邦财务分析体系越来越无法满足对当前企业财务状况准确性分析的要求, 因此需要对杜邦财务分析体系进行改进, 从而更加全面的对企业综合财务能力和风向进行反映。文中分析了传统杜邦财务分析体系的局限性, 并进一步对杜邦财务分析体系的改进策略进行了阐述。
关键词:
杜邦财务分析体系; 财务指标; 利润; 现金流量; 经济技术指标;
在企业发展过程中, 对于财务状况进行综合分析的方法较多, 但最常用的当属于杜邦财务分析体系, 这是以财务比率指标之间的关系来对企业经营状况进行综合分析的方法, 能够更直观、明了的对企业财务状况和经营成果进行反映, 从而全面提升企业的财务管理水平。
一、传统的杜邦财务分析体系的局限性
(一) 在财务指标的选用上存在缺陷
在杜邦财务分析体系中, 在分析时所选用的财务指标具有片面性, 即多以相对指标为主, 而对在实践中具有较高影响的绝对指标较为忽视, 这就导致相对指标和绝对指标之间存在着脱节的现象。再加之企业财务分析指标受人为控制, 这就造成部分指标无法深入对企业的财务现状进行反映, 很难保证企业财务评估的准确性。
(二) 计算总资产利润率的总资产与净利润不匹配
企业总资产为全部资产提供者提供的资产, 而净利润则专门属于股东, 在对总资产他就有些进行计算时, 存在着总资产与净利润不匹配的问题, 无法对实际的回报率进行有效反映。在企业发展发展过程中, 股东、有息债务的债权人和无息债务的债权人为作为资产提供者, 这其中无息债务的债权人不要求分享收益, 由于股东和有息债务的债权人要求分享收益, 因此需要对两者投入的资本进行计算, 以此来对企业的基础盈利能力进行反映。在企业经济活动中包括经营活动和金融活动两种, 这也使企业资产要也分为经营活动所用和金融活动所用, 同时负债也要区分是在经营活动中还是在金融活动中产生, 只有这样才能将企业的综合财务状况更细致的反映出来。
(三) 对现金流量表的重视不够
在利用传统杜邦分析系统来对企业财务状况进行分析过程中, 多以资产负债表和损益表中的资料数据为主, 对现金流量表中的现金流量数据采用较少。但在实际工作中, 现金流量数据对于财务分析具有非常重要的作用。通过对现金流量表进行分析, 可以从中获取到企业现金流量的各种信息, 从而更加科学、合理的评价企业经营资产的真实效率和创造现金利润的真正能力。
(四) 对企业风险分析不足
在当前市场经济环境下, 企业所处内部环境和外部环境发生了较大的变化, 这也加成日了企业发展中的经营风险和财务风险, 而且当前企业经营风险增加时, 必然也会导致财务风险加剧。因此在当前激烈的市场竞争力, 对企业风险进行分析变得越发重要。但在杜邦财务分析体系中,