文档介绍：第二部分现金流量与资金的时间价值
现金流量分析
现金流量的概念
-- 现金流量指某一系统在一定时期内流入该系
统和流出该系统的现金量。
-- 现金包括两个部分,即现金和现金等价物。
-- 现金流量是现金流入、现金流出和净现金量
的统称
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现金流量图
现金流量图是表示项目在整个寿命期内各时期点的现金流入和现金流出状况的一种图示。
(1)现金流量图的时间坐标
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
图2-1 现金流量图的时间坐标
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(2)现金流量图的箭头
1
2
3
4
5
6
100
100
100
50
图2-2 现金流量图的箭头
50
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(3)现金流量图的立足点
现金流量图的分析与立足点有关。
0
1
2
3
i=6%
图2-3 借款人观点
1000
1
2
3
i=6%
图2-4 贷款人观点
1000
0
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(4)项目整个寿命期的现金流量图
以新建项目为例,可根据各阶段现金流量的特点,把一个项目分为四个区间:建设期、投产期、稳产期和回收处理期。
……
建设期
投产期
稳产期
回收处理期
图2-5 新建项目的现金流量图
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现金流量表
(1)现金流量表的含义
现金流量表是反映一个会计期间项目现金来源和现金运用情况的报表。现金流量表反映了项目在一个会计期间的规模、方向和结构,据此可以评估项目的财务实力和经济效益。
编制现金流量表首先应计算出当期现金增减数额,而后分析引起现金增减变动的原因。
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资产=负债+股东权益(2-1)
即:
现金+非现金资产=负债+实收股本+留存收益(2-2)
现金=负债+实收股本+留存收益-非现金资产(2-3)
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(2)现金流量表的编制程序
编制现金流量表的直接法
①经营活动所提供的现金
销售收入
加:应收账款期初余额
减:应收账款期末余额
等于:本期现金收入
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。
销售成本
加:期末存货余额
减:期初存货余额
等于:本期购货成本
。
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②投资和筹资活动所提供的现金
确定投资所提供的现金,应分析各非流动资产项目及相应的变化。
以固定资产为例
固定资产期末数
减:固定资产期初净值
加:固定资产折旧
等于:购置固定资产支出现金
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