文档介绍：薀实验1:基金能否赢得市场薆实验目的蚃运用简单的统计学检验来检验金融理论----基金能否赢得市场芀实验软件:Eviews肈实验数据:见附录一莅实验过程螃在投资决策的过程中,我们需要知道某只基金(或股票)是否能够赢得市场,即该只基金(相对于无风险利率)的超额收益要高于市场组合的超额收益。我们假设模型为:蚁Ri-Rf=α+β×(Rm-Rf)+μt螀(其中Ri表示该基金的收益率;Rf表示市场无风险收益率;Rm表示市场组合的收益率,在这里我们取上证综合指数的收益率;α表示该基金收益率超过市场组合的收益率的大小。)-Rf,RM-,)打开eviews,选择月度数据,在初始日期和结束日期栏输入:2007:05,2013:02,点击OK。)从excel中导入数据,File→import→readtest-lotus-excel,在upper-leftdatacell栏输入初始位置在excel里的编号(D3),在Excel5+sheetname输入sheet1,命名为x,成功导入RM-Rf,用同样的方法导入剩余数据,过程如下图蒃我们以RM-Rf为x,R1-Rf为y1,R2-Rf为y2,R3-Rf为y3,R4-Rf为y4,R5-Rf为y5,R6-Rf为y6,R7-Rf为y7,R8-Rf为y8,R9-Rf为y9。,,在此不再赘述。罿实验结果肃一、:蚇DependentVariable:Y1膃蒁袁Method:LeastSquares蒆芃袂Date:05/05/13Time:16:19艿芅莂Sample:2007M052013M02芃羁芈Includedobservations:-Statistic肆Prob.  羄螈莆膆肀蒀膅膆蒁羈膈C芆---    Meandependentvar蒇--        Akaikeinfocriterion袁-    Schwarzcriterion荿-    Hannan---    Durbin-(F-statistic),,拟合结果比较满意,F统计量明显通过检验,方程总体的显著性也比较满意。以上种种均表明方程的回归结果比较不错。薄截距项为-,说明基金的整体表现不如市场预期。也即博时价值没有打败市场。:薆DependentVariable:Y2蚃芀肈Method:LeastSquares莅螃蚁Date:05/05/13Time:16:39螀莈袃Sample:2007M052013M02肂膈膇Includedobservations:-Statistic芃Prob.  袂艿芅莂芃羁芈蒂莀葿肇C蒂---    Meandependentvar羈-- 