文档介绍：余额宝的产生及发展
摘要:随着互联网金融的发展,越来越多的网上投资产品出现,而余额宝的出现为打开了线上个人投资的大门,越来越多的人加入这一潮流中,而余额宝是如何产生以及发展的呢?本文主要分析这个。
关键词:余额宝;产生
1、引言
阿里巴巴集团,中国最大的电子商务公司,于2013年6月正式推出了一个在线的个人理财产品――余额宝。个人投资者可以通过阿里巴巴的全资子公司――支付宝,这个第三方支付平台使用余额宝功能。余额宝本质上是一个由天弘基金公司管理的货币市场基金。截至2014年2月底,余额宝投资使用用户已经超过5000万,资金超过2500亿元人民币。根据彭博社的数据,它推出仅仅不到一年,已经成为中国最大的基金。
余额宝为投资者提供比银行相似理财产品更高的回报,但投资阈值却更低。然而,投资者没有充分意识投资余额宝的风险。虽然阿里巴巴为投资者提供了潜在损失的担保,但是对于余额宝潜在的流动性风险,阿里巴巴没有采取任何措施防范这种风险。自余额宝出现了不到一年,监管机构,如中国人民银行(PBC),中国证券监督管理委员会(证监会)没有发布任何新的监管来规范余额宝的操作。最近的研究表明,中国金融市场的主要的缺陷之一是,个人投资者缺乏专业知识和投资者教育不足。因此,监管机构对在线投资产品风险的监管和规范是至关重要的
余额宝并不是一个真正的创新。贝宝早在2000年代推出了一个货币市场基金,但在2011年7月27日关闭了它。导致贝宝的货币市场基金失败的有几个原因。首先是投资者担心他们的安全账户和资金的流动性。其次,贝宝货币市场基金的总体回报不够高,不足以让投资者容忍这些风险。余额宝正是贝宝基金的一个副本。尽管余额宝已经成为在中国最大的货币市场基金,是否会变成另一个贝宝货币市场基金仍然是未知的。
2、阿里巴巴推出余额宝的动机
中国人民银行在2010年6月21日发布《非金融机构支付服务管理办法》。根据这一规定,非金融机构或第三方支付公司, 支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例,不得低于10%。阿里巴巴的两个网上购物平台,即淘宝和天猫商城, 在2012年总销售额的超过1万亿人民币(约1600亿美元)。而在2012年每天支付宝账户中消费者的资金和委托支付宝的资金将近1000亿(约150亿美元)。因此,遵守中国人民银行的要求阿里巴巴实缴货币资本应在在100亿元人民币。然而,阿里巴巴的实缴货币资本只有5亿人民币,这是远远低于所需的实缴货币资本。大量增加实缴货币资本会增加运营成本,这会迫使阿里巴巴寻找新的外部投资者。因此,阿里巴巴寻求一个通道来分配客户在支付宝账户的资金。从而余额宝应运而生。
另一方面,余额宝给阿里巴巴和天鸿基金提供了一个可观的利润。%的管理费,%的托管费用,%的销售费用。管理费的收入是阿里巴巴和天鸿之间共享,但是细节没有透露。天鸿的报告称, ()。
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阿里巴巴拥有两个中国最大的网上购物网站:淘宝和天猫商城。淘宝是一个消费者对消费者(C2C)零售网络,为中小企业和个人创业者提供了一个平台开放的在线零售商店,其主要是迎合中国客户。不同于天猫商城是一个企业对消费者(B2C)在线