文档介绍：某新建工业项目财务评价案例一、项目概况某新建项目,其可行性研究已完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方案、建厂条件和厂址方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及项目实施规划诸方面的研究论证和多方案比较。项目财务评价在此基础上进行。项目基准折现率为12%,。二、基础数据生产规模和产品方案。。产品方案为A型及B型两种,以A型为主。实施进度。项目拟两年建成,第三年投产,当年生产负荷达到设计能力的70%,第四年达到90%,第五年达到100%。生产期按8年计算,计算期为10年。(3)建设投资估算。建设投资估算见表1。。(4)流动资金估算采用分项详细估算法进行估算,。。流动资金估算见表2。资金来源。,,其余为借款。资本金由甲、乙两个投资方出资,其中甲方出资3000万元,从还完建设投资长期借款年开始,每年分红按出资额的20%进行,经营期末收回投资。外汇全部通过中国银行向国外借款,年利率为9%;人民币建设投资部分由中国建设银行提供贷款,%;流动资金由中国工商银行提供贷款,%。投资分年使用计划按第一年60%,第二年40%的比例分配。资金使用计划与资金筹措表见表3。工资及福利费估算。全厂定员500人,工资及福利费按每人每年8000元估算,全年工资及福利费估算为400万元(其中福利费按工资总额的14%计算)。年销售收入和年销售税金及附加。产品售价以市场价格为基础,预测到生产期初的市场价格,每吨出厂价按15850元计算(不含增值税)。产品增值税税率为17%。本项目采用价外计税方式考虑增值税。城市维护和建设税按增值税的7%计算,教育费附加按增值税的3%计算。年销售收入和年销售税金及附加见表4。产品成本估算。总成本费用估算见表5。成本估算说明如下:固定资产原值中除工程费用外还包括建设期利息、预备费用以及其他费用中的土地费用。,按平均年限法计算折旧,折旧年限为8年,残值率为5%,%,。固定资产折旧费估算见表6。其他费用中其余部分均作为无形资产及递延资产。,按8年摊销,。递延资产为400万元,按5年摊销,年摊销额为80万元。无形资产及递延资产摊销费计算见表7。修理费计算。修理费按年折旧额的50%提取,。借款利息计算。,长期借款利息计算见表8-21。生产经营期间应计利息计入财务费用。固定成本和可变成本。可变成本包含外购原材料、外购燃料、动力费以及流动资金借款利息。固定成本包含总成本费用中除可变成本外的费用。(9)损益和利润分配。损益和利润分配表见表11。。所得税按利润总额的33%计取,盈余公积金按税后利润的10%计取。三、财务评价(1)全部资金财务现金流量表,见表8。根据该表计算的评价指标为:全部资金财务内部收益率(FIRR)%,全部资金财务净现值(ic=12%时)。,说明盈利能力满足了行业最低要求,全部资金财务净现值大于零,该项目在财务上是可以接受的。(含建设期),,表明项目投资能按时收回。(2)资本金现金流量表见表9,%。(3)甲方财务现金流量表见表10,%。(4)根据损益及利润分配表(表11)、建设投资估算表(表1)计算以下指标:投资利润率=年利润总额总资金´100%=´100%=%%,说明单位投资收益水平达到行业标准。表1建设投资估算表单位:万元序号工程或费用名称估算价值占总值比(%)建筑工程设备费用安装工程其他费用总值其中外汇(万美元) 建设投资(不含建设期利息)第一部分工程费用主要生产项目其中:外汇辅助生产车间公用工程环境保护工程总图运输厂区服务性工程生活福利工程厂外工程第二部分其他费用其中:土地费用第一、第二部分合计预备费用建设期利息合计(1+2)