文档介绍：债券质押式逆回购债券质押式回购: 简单地说,就是交易双方以债券为质押品的一种短期资金借贷行为。其中债券持有人(正回购方)将债券质押而获得资金使用权,到约定的时间还本并支付一定的利息,从而“赎回”债券。而资金持有人(逆回购方)就是正回购方的交易对手。在实际交易中债券是质押给了第三方即中国结算公司,这样交易双方会更加安全、便捷。债券回购的定义可回购的债券所有的国债、绝大部分企业债、公司债都可用于债券回购交易沪深交易所每周都会公布可回购债券的折算率,上面没有但可交易的品种就是不可回购的债券。折算率简说, 就是把债券质押时,交易所按债券面值给出的可质押的比率。可交易的回购品种(一) 上交所可交易的质押式回购分为: 1日( 204001 )、 2日( 204002 )、 3日( 204003 )、 4日( 204004 )、 7日( 204007 )、 14日( 204014 )、 28 日( 204028 )、 91日( 204091 )、 182 日( 204182 )共 9 个品种。可交易的回购品种(二) 深交所可交易的质押式回购分为: 1日( 130910 )、 2日( 131911 )、 3日( 131900 )、 7 日( 131901 )共 4个品种。其中经常交易的只有沪深 1 日和 7 日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。特别提示:做正回购时,沪市债券只能在沪市质押获得资金,深市债券只能在深市质押获得资金,所以深市的债券即使能质押也要考虑能不能借到资金的问题。而逆回购方可以在两个市场上选择。质押式回购的申报要求 1、申报单位:手( 1手= 1000 元标准券)。 2、计价单位:资金到期年收益率(%) ,报价时省略百分号(%)。 3、价格变动单位: 或其整数倍。 4、每笔申报限制:最低申报限额为 100 手,最高申报限额为 10000 手。(最低 10万元) 逆回购的操作步骤在交易界面,选择“卖出”,输入代码(比如 204007 ), 融资价格就是年化利率,数量最低是 1000 (张),代表 10万元,每 10 万元递增,点击融券下单就可以了如果是 1 天回购,则下一交易日( T+1 日)资金可用但不可取, T+2 日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。交易规则 1、回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上, 、T+1 日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。 3、7日回购是指 7个自然日,比如周一做 7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。交易费用回购交易操作技巧-1 交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。