文档介绍：融资融券基础知识4996
2012年2月
融资融券基础知识
目录
基本常识
基础知识
业务流程
基本常识
(一)什么是融资融券交易
(二)融资融券交易与普通交易的区别
(三)融资融券的费用
(一)什么是融资融券交易
(二)融资融券交易与普通交易的区别
区别
普通证券交易
融资融券交易
保证金机制不同
足额保证金。买入证券时,必须事先有足额的资金;卖出证券时,则必须有足额证券
当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时,可以向证券公司借入资金买入证券;预测证券价格将要下跌而手头没有证券时,则可以向证券公司借入证券卖出
法律关系不同
投资者与证券公司之间只存在委托买卖关系
投资者与证券公司之间存在:
(1)委托买卖关系
(2)资金或证券的借贷关系
(3)因借贷关系而产生的债权债务的
担保关系
承担风险不同
风险完全由投资者自行承担
风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不能按时、足额偿还资金或证券,还会给证券公司带来风险
(三)融资融券的费用
(三)融资融券的费用
业务类别
费用项目
收费标准
收费单位
证券交易费用
佣金
不超过成交金额的01>.3%,起点5元
证券公司
过户费
上海A股,%,起点1元
登记结算公司
印花税
%(卖方单边缴纳)
税务机关
非交易业务费用
信用证券账户开户费
个人:40元/户;机构:400元/户
登记结算公司
担保证券划转手续费
免费
还券划转手续费
免费
信用证券账户补办手续费(补原号)
个人:10元/户;机构:10元/户
信用证券账户补办手续费(补新号)
个人:40元/户;机构:400元/户
信用证券账户- 销户
免费
信用证券账户- 开户资料查询
免费
信用证券账户- 变更账户注册资料
免费
(三)融资融券的费用
融资利息=融资金额×融资利率×实际使用资金的自然天数/360
融资金额=融资数量×买入成交价格+融资交易手续费
融券费用=融券金额×融券费率×实际使用证券的自然天数/360
融券金额=融券数量×卖出成交价格
(三)融资融券的费用
投资者主动了结或证券公司强制平仓融资融券负债时优先偿
还融资融券息费;
每月20日(20日为非交易日,提前至前一交易日)进行结转
并收取。如结转当日客户信用账户中余额不足的,不足部
分记增客户负债;
T+0交易免收息费。
二. 基础知识
(一)账户体系
(二)融资融券期限
(三)可充抵保证金证券和标的证券
(四)保证金和保证金比例
(五)维持担保比例
(六)融资融券的偿还
(七)权益处理
(一)账户体系
(二)融资融券期限
(三)可充抵保证金证券和标的证券
(三)可充抵保证金证券和标的证券
可充抵保证金证券品种
折算率
A股
上证180指数和深证100指数股票
不超过70%
非上证180指数和深证100指数股票
不超过65%
被实行特别处理和暂停上市的A股
0%
基金
开放式指数基金
不超过90%
其他上市基金
不超过80%
债券
国债
不超过95%
其他上市债券
不超过80%
权证
权证
0%
(三)可充抵保证金证券和标的证券
案例1:
某客户信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券A,假设证券A的折算率为70%。
信用账户内的保证金金额为170万元
(100万元现金×100%+100万元市值×70%)
(三)可充抵保证金证券和标的证券
2、标的证券
是指客户可以融资买入和融券卖出的证券,包括符合条件的股票、证券投资基金、债券、其他证券。
209>11年12月5日起,上交所标的证券扩容至184只,深交所标的证券数量为101只。
(三)可充抵保证金证券和标的证券
现金
投资者融入资金可买入的证券和公司可对投资者融出的证券。
客户对公司融资融券所生债务的担保,为投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产。
担保物
担保证券用于充抵保证金时,需按照一定的折算率折算。
标的
担保
证券
标的证券
(四)保证金和保证金比例
保证金比例
保证金
客户向证券公司融入资金和证券时,证券公司向客户收取的一定比例的资金作为保证金,保证金可以证券充抵。
客户交付的保证金与融资融券交易金额的比例,具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
(四)保证金和保证金比例
融资保证金比例:
融资保证金比例=保证金÷(融资买入证券数量×买
入价格)×100%
融券保证金比例:
融券保证金比例=保证金÷(融券卖出证券数量×