文档介绍：主讲教师：潘静波
《个人理财》
养老，那些事儿
养老规划
学****目标
能够根据客户的退休养老信息，分析客户的退休养老需求。
能够制定退休养老规划方案。
根据客户退休目标、资金需定退休目标
估算退休后的收支估算
估算退休金缺口
选择退休规划工具，弥补缺口
执行计划
反馈与调整
养老规划流程及步骤
退休规划流程
确定退休目标
计算退休准备资金缺口
确定退休的
储蓄要求
估算退休后
支出
估算退休后
收入
考虑通货膨胀、投资报酬率等影响因素
制定退休规划
选择退休规划工具
执行计划
规划反馈与调整
确定退休目标
养老规划流程及步骤
需要确定的两个退休目标
退休时间
退休时间越推后，所能积累的养老金越多，退休后所需的养老金越少
随着经济结构的转变和人均寿命的增加，普遍存在推迟退休年龄的趋势
退休后的生活水平
一般希望退休后不降低当前的生活水平
退休后，医疗支出和生活享受支出可能增加
退休后的收支估算——支出
养老规划流程及步骤
退休后的支出分类
经常性开支：基本生活服务费开支、医疗费用开支
非经常性开支：子女婚娶、旅游支出……
退休后支出的一般估算方法
维持当前生活水平所需支出+老年阶段增加的开销（医疗护理）- 老年阶段减少的开销（如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费……）
需要考虑投资报酬率和通货膨胀率
两种简便估算方法
以退休前收入的某一比例估算，如收入的60%~70%
以退休前支出的某一比例估算，如支出的70%~80%
退休后的收支估算——支出
养老规划流程及步骤
张先生现年35岁，预计60岁退休，退休后再生活20年。假设张先生从今以后的税后投资报酬率是10%，。
不考虑退休后的通货膨胀，请计算张先生退休时需要储备多少养老金
假设张先生退休后，平均通货膨胀率是5%，请计算张先生退休时需要储备多少养老金才能满足支出养老需要？
案例资料
退休后的收支估算——支出
养老规划流程及步骤
不考虑通货膨胀时，退休时需要的储备金PV
属于先付年金
财务计算器 2ND PMT 2ND ENTER
PMT=- R=10% N=20
PV=
案例计算
退休后的收支估算——支出
养老规划流程及步骤
考虑通货膨胀时,不能简单用10%折现
使用的折现率=（1+10%）÷ （1+5%）- 1= %
也可以简单地用10%-5%=5%近似值
同样调成BGN 现付年金
PMT=- R=% N=20
PV1=
PV2=
案例计算
估算退休后的收支——收入估算
养老规划流程及步骤
个人退休后的收入来源
社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投资收益 、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入……
退休收入估算存在偏差的原因
缺乏养老规划经验和知识
养老规划周期很长，悲观或乐观情绪容易使养老规划产生较大偏差
估算退休金缺口（退休金净值）
养老规划流程及步骤
退休准备金的来源
当前资产中留作养老储备金的部分
未来每年储蓄留作养老储备金的部分
退休金缺口=预计的养老金支出-预计的养老金收入
选择养老规划工具，弥补养老金缺口
养老规划流程及步骤
根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方法弥补退休金缺口
退休金缺口的弥补方法
提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开支、延长工作年限、提高投资收益……
退休生活分段
退休前期，65岁以前，尚有工作能力，可选择兼职工作
退休中期，65~75岁，具备积极的生活能力，退休支出高峰期，可外出旅游，发展业余爱好
退休后期，75岁以后，以居家为主，医疗护理支出增加
选择养老规划工具，弥补养老金缺口
养老规划流程及步骤
计算当前每月日常支出=A
因为退休后很多活动会减少，支出也会降低。把上面的数字乘以70%，计算出此时退休所需要的每月支出数字。A×70%=B
再考虑从现在到退休时通货膨胀的影响，计算出退休时需要每月支出数字。B×通货膨胀系数=C
假设退休后的投资回报率基本抵消通货膨胀的影响，则C×12×退休年限=D，就是我们需要的退休金总数
如果已经有保险、存款等养老投资，可以从退休金总数中减去这部分。D-已准备部分养老金=E（养老金缺口）
根据个人的投资