文档介绍：《资本运营》基本知识
大企业的成长史告诉我们,企业高速成长的奥秘在于资本运营。如果单纯依靠生产运营,企业只能按常规速度发展,如果进行资本运营,产业资本和金融资本很好地结合起来,企业资产就可以呈几何级增长。比如美国杜邦公司、韩国三星、现代集团等都是靠资本运营之道迅速崛起的。
商品生产给企业财富带来的是数量极增加,而资本运营为企业带来的物质财富则是几何级的增加。
企业发展的战略:内部发展积累型,外部交易扩张型。
内部发展积累型:在现有企业资本结构下,通过技术改造、控制成本、开发新产品等实现发展;外部交易扩张型:打破企业现有资源配置结构,吸引企业外部资源,如兼并、收购等。
资本运营的课程内容:资本运营概述、证券市场与上市公司、并购、管理者收购、战略联盟、股份回购、资产剥离与企业分立、企业重组、托管经营、租赁经营、跨国资本运营、资本运营的队伍建设、资本运营的法规监管
资本的特点
1、增值性。即资本能够产生大于自身的价值。这是资本运动的最根本特性,也是资本的目的的所在。
2、流动性。即资本要求不断处于运动状态。流动性是资本增值的必要条件,资本的价值增值只能在运动中实现,资本只有运动,才能生出“金蛋”。
3、风险性。资本是为将来提供消费服务,或形成更多的资本。而将来具有许多不确定性。外部环境变化莫测,因此资本具有风险性。
4、形式多样性。包括有形资本(房屋、机器设备、库存等),中间状态(货币),无形资本(知识、技术、商誉等)和人力资本等。
资本运营,即对企业可以支配的资源和生产要素进行运筹、谋划和优化配置,以实现最大限度资本增值目标。
资本运营的目标在于资本价值的最大化。
资本运营和商品经营是密不可分的。通过商品经营实现利润最大化,是资本保值与增值的基本途径,商品经营是资本运营的基础;而资本运营的成功运作,又会有力地推动商品经营的发展。
如果企业商品经营过程供产销各环节脱节,资本循环周转就会中断。企业通过直接的资本运作,盘活存量资产,提高资源利用效率,使资本运营和商品经营又在更高的层次上联系在一起。
资本运营的对象是企业的资本以及运动,侧重的是企业运营过程的价值方面,追求价值的增值。而商品经营的对象则是产品以及生产销售过程,运营的基础是厂房、机器设备、产品设计等,侧重的是企业运营过程的使用价值方面。
商品经营的企业主要依赖企业自身的积累,通过创造更多的利润并使之转化为资本,增加生产要素和生产能力而获得发展。而资本运营不但注重企业自身的内部积累,更重要的是通过资本外部扩张的方式,使企业快速扩张,发展壮大。
从资本运营的形式和内容划分,分为实业资本运营、金融资本运营、产权资本运营以及无形资本运营。
金融资本运营的含义:企业以金融资本为对象(股票、债券、期货、期权等)而进行的一系列资本运营活动,它一般不涉及企业的厂房、原料、设备等具体实物的运作。
金融资本运营的特点:
经营所需要的资本额可以相对少一些;
资金流动性强,企业的变现能力大;
心理因素影响巨大;
经营效果不稳定,收益波动性大。
产权资本运营的含义:是指以产权为对象的资本运营活动,即经济主体出于自身的经济利益在产权市场上从事产权交易活动。
产权资本运营的主要形式:
资本扩张方式
资本收缩方式
资本重组方式
无形资本运营是指企业用无形资本的价值实现企业的