文档介绍：湖南天润化工发展股份有限公司
湖南省岳阳市九华山 2 号
公开发行股票招股说明书
保荐人(主承销商)
深圳市八卦三路平安大厦
招股说明书
湖南天润化工发展股份有限公司公开发行股票招股说明书
发行股票类型人民币普通股(A 股)
预计发行量 2,200 万股
每股面值: 人民币 元
每股发行价格: 元/股
发行方式网下向询价对象配售发行和网上资金申购定价发行相结合
发行日期 2007 年 1 月 25-26 日
拟上市的证券交易所深圳证券交易所
发行后总股本: 7,400 万股
公司本次公开发行股份前已发行的股份,自公司股票在证券交易所
本次发行前股东所持
上市交易之日起一年内不得转让。公司实际控制人岳阳市财政局承
股份的流通限制和自
愿锁定股份的承诺: 诺:自股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理其
本次发行前已持有的发行人股份,也不由发行人收购该部分股份。
保荐人(主承销商) 平安证券有限责任公司
招股说明书签署日期 2007 年 1 月 25 日
发行人董事会声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺:本招股说明书及其摘要不存
在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计报告真实、完整。
中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其
对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明
均属虚假不实陈述。
根据《证券法》等的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由
发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、
专业会计师或其他专业顾问。
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招股说明书
重大事项提示
公司提请投资者注意以下重要提示:
一、公司面临原材料、能源供应及价格变化的风险
煤是公司生产所需的主要原料,报告期原料煤占公司主导产品尿素的生产总
成本的比重分别为 %、%、%和 %。电是公司生产耗用的主
要能源,报告期电占尿素生产总成本的比重分别为 %、%、%和
%。
2003 年以来化肥企业原料煤及电力能源大幅度涨价。由于国内煤炭总体供
应紧张,而社会经济的快速发展,对煤炭的需求又呈不断上升趋势,导致煤炭供
需矛盾较为突出;同时因全国用电量增长了 15%左右,并呈现全局性特征,电力
供应出现较大缺口,煤、电价格均大幅上涨。尽管在国家宏观调控措施的影响下,
2005 年下半年煤、电供应紧张的形势有所缓解,价格上涨趋缓,但预计煤、电
供求仍将在平衡偏紧的状态下运行,公司在未来经营中仍将可能面临原材料、能
源供应及价格变动的风险。
二、公司面临国家产业政策、税收政策变化的风险
化肥生产关系到国计民生,化肥行业作为支农产业受到国家的重点扶持,国
家在煤、电、运输及税收等方面给予化肥行业诸多的优惠政策。公司化肥生产用
电享受优惠电价,铁路运输上享受优惠运价并免征铁路建设基金;公司碳铵产品
免征增值税,尿素产品增值税2004 年及 2005 年上半年先征后返 50%,2005年下
半年免征;公司技术改造国产设备投资享受抵免企业所得税的优惠政策。近三年
一期,公司享受的增值税退还和所得税抵免金额分别占当期净利润的 %、
%、%和 %。国家上述产业政策、税收政策若发生变化或者取消,
可能会对公司经营业绩产生一定影响。
三、公司面临行业竞争加剧的风险
公司从事化肥及相关产品的生产和销售,属国家政策保护、鼓励发展的支农
行业,因国家对“三农”问题的日益重视,近年来化肥行业获得了良好的外部发
展环境。到 2004 年,全国规模以上的化肥制造企业达到 1,826 家,其中氮肥生
产企业有 588 家。2005 年国内化肥生产持续保持较快增长,全年化肥产量 4,
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万吨,比上年增长 %,其中尿素产量 1, 万吨,比上年增长 %。(资
料来源:中国投资咨询网《2006 年中国化肥市场分析及投资咨询报告》)。从总
量趋势上看,国内化肥市场中短期内将呈现供不应求的局面,化肥市场竞争也日
趋激烈。行业竞争加剧将对公司的经营业绩产生直接影响。
四、产品结构相对集中的风险