文档介绍：案例十美的电器营运资金策略案例
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通过本案例的学习,掌握企业营运资金的基本管理理论和实务技巧,熟悉企业利用营运资金发展的决策要点和主要问题。
教学目的与要求
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(1)配合型融资政策
(2)激进型融资政策
(3)稳健型融资政策
背景知识
营运资金的基本理论
短期资产政策类型
销售额
流
动
资
产
宽松政策
适中政策
紧缩政策
收益高
风险大
收益低
风险小
收益和风险的平衡
短期筹资政策的类型
临时性短期资产
资产
固定资产
永久性短期资产
稳健型筹资政策
配合型筹资政策
激进型筹资政策
2-短期筹资政策的类型
配合型筹资政策
临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集,永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。
2-短期筹资政策的类型
稳健型筹资政策
临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要,其他短期资产和长期资产,用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足。
3-短期筹资政策与短期资产政策的配合
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一般来说,营运资金管理的核心问题是企业在风险与收益之间的权衡,高营运资金持有量意味着低风险与低收益策略,而低营运资金则意味着高风险与高收益。
但是,这个结论并非所有情况都适用,在营运资金分析时需要注意区分不同情况。
背景知识
营运资金结构与风险