文档介绍：加强企业信用管理制度建设打造现代企业
企业信用活动
第三章信用风险及其管理
内容摘要:本章重点介绍了市场交易对象无力履约给其它经济主体经营带来的风险,及其管理方法和措施。包括信用风险的内涵、分类,以及产生风险的原因和影响;企业信用风险及其管理;金融机构的风险及其管理等方面的内容。
第一节信用风险的涵义及分类
一、信用风险的涵义
信用风险是指交易对象无力履约而给交易另一方带来损失的风险。也即债务人未能如期偿还其债务造成违约而给债权人带来的风险。我们可以从以下几点来探讨信用风险的内涵:
(一)从银行的角度来看,它是所有因客户违约所引起的风险。广义上包括:资产业务中的借款人不按时还本付息;负债业务存款人大量提前取款;表外业务中的交易对手违约引致由负债转化为表内负债。狭义是专指信贷风险。
(二)信用风险是一种损失的可能性,表现在风险是否发生、何时发生、发生原因、发生造成的损失有多大等不确定性。
(三)信用风险还表现为由于债务人的信用评级的变动、履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。
二、信用风险的分类
(一)按受险主体分
按照受险主体来分,可以分为企业信用风险、金融机构信用风险和个人信用风险等类别:
1、企业作为受险主体所面临的信用风险主要来自其他企业和金融机构。
当一家企业的客户要求对商品或服务延期付款时,该企业就会面临来自该客户的信用风险。一旦客户到期拒付,潜在的信用风险就会变为实际损失;如果客户要求推迟偿付,信用风险程度就会加深。
企业也可能面临来自银行等金融机构的信用风险。如果一家企业的资金充裕并将其全部存入一家银行,当该银行破产清算时,企业存款就会损失。另外,将过多的现金全部存入一家银行也会产生利率风险。该银行知道这家企业是常存客户,可能就不会对其新开的存款账户提供与其他银行一样高的利息。
2、金融机构主要包括银行、保险公司、证券公司等。
银行所面临的信用风险主要来自企业、个人与国家。来自企业的信用风险主要以贷款形式出现,其他形式还有信用证、票据发行便利、远期利率协议等。来自个人的信用风险主要包括消费者贷款、抵押贷款、信用卡等。所谓来自国家的信用风险,主要是因贷款企业所在国政局不稳或经济波动,导致银行无法收回本息。
保险公司所面临的信用风险主要指道德风险,包括投保人在投保时隐瞒保险标的和主要事实的风险状况;合同签订后,标的风险增加不告知保险公司;故意制造保险事故等。
证券公司所面临的信用风险来自信用交易,其主要形式是保证金买空和保证金卖空以及内幕交易等。
3、个人作为受险主体,其信用风险主要来自民间借贷,金融投资。
来自民间借贷的信用风险是指借款人到期不还本付息。来自金融投资的信用风险包括企业发行的股票债券风险和购买国债的风险。前者指在持有期间信用素质变化所产生的价值的潜在下降,它来自金融工具发行人违约行为的发生。后者是指个人在购买国债时,由于政府信用等级较低,到期不偿还债券本金和支付利息而给投资者带来损失的风险。
(二)按风险成因分类
按照引起信用风险的原因来划分,信用风险可分为道德性信用风险和非道德性两种风险。
1、道德性信用风险是指经济活动双方在签订合同时,或者一方刚开始与另一方接触就打算违约的风险。它产生于经济活动的最初期,往往没有任何可识别的迹象。信用提供者往往难以防范此类风险,通常只能依靠经验做出最粗略的判断。
2、非道德性信用风险是指信用接受者不是由于主观恶意而是由于客观原因无法到期履行合约而给信用提供者造成损失的风险。究其产生的原因可以分为行业风险、政治风险、企业经营风险和经济周期风险等。
(1)行业风险与该行业的平均资信水平密切相关,并直接影响违约概率。如果一家企业处于行业衰退期,其违约概率就大,向该企业提供信用的风险也大;如果一家企业属于高风险的新兴产业,违约概率也很大。
(2)政治风险与国家局势、外汇管理制度、税收制度等因素有很大的关系,其中任何一个因素有较大变化,都有可能使受信人陷入困境,从而给授信人带来损失。
(3)企业经营水平和管理风险的水平直接影响授信一方的风险大小。由于企业经营者经营不善,导致企业运转不利,或者企业风险管理机制不健全,导致应收账款过多,都会使企业陷入困境,无力偿债。
(4)经济周期的变化对信用风险影响很大。当经济持续稳定地增长,授信人有内在偿付的能力,信用风险就小;当经济陷入衰退,行业普遍不景气,大量破产行为发生,信用风险就会大增。
(三)按风险暴露情况分
我们可以按风险暴露情况把信用风险分为三种风险:违约风险、暴露风险和补偿风险。
1、违约风险
违约具有以下几个方面的含义:不履行支付义务;违反保护条款;经济性违约。
(1)支付违约是指在约定支付日到期后,超过一段时间仍未进行支付的行