文档介绍：该【【公司金融精品课件】第十章短期财务规划 】是由【小屁孩】上传分享，文档一共【61】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【【公司金融精品课件】第十章短期财务规划 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。第四部分资本营运篇: 短期融资、现金管理、信用管理工具第十章:短期财务规划第一节营运资本与短期财务规划一、营运资本营运资本,是对应于长期资本的一个概念,是公司在短期财务活动中涉及到的各类短期资产和短期负债,包括现金、票据、短期证券和其他流动性资产对会计而言,营运资本通常是指净营运资本,即流动资产与流动负债之差额,它可用来衡量企业的短期偿债能力及其避免发生流动性风险的程度。2021/10/101对财务而言,则主要关注的是总营运资本,也就是包括现金、有价证券、应收帐款以及存货等全部流动资产,它可用来分析企业营运资本的构成及其财务合理性。对公司理财的管理决策而言,关注流动资产与流动负债的净差额即净营运资本是没有什么意义的,尤其是这个差额在不断的变化,因而,公司理财的管理决策对营运资本的管理,既要关注总营运资本的管理,以及为维持全部流动资产而进行的融资活动(尤其是流动负债)的管理;又要关注营运资本的变化及其影响。2021/10/102二、营运资本的管理营运资本的管理,无论是流动资产和流动负债的变动,还是净营运资本的变动,其影响通常是在一年之内或者超过一年的一个营业周期内。这在公司理财的决策分析中属于短期决策问题,所涉及的主要问题是公司短期的现金流入与流出,以及产生现金的能力。短期理财决策与长期理财决策最主要的区别在于现金流量的时间长度。然而,短期的现金流量不仅直接反映了公司的经营状况,而且直接影响到公司的偿债能力并由此产生流动性风险。所以,加强营运资本的管理,确定有效的短期理财策略,对于现代公司理财而言,也是一个十分重要的问题。2021/10/103根据营运资本的内容及其管理要求,公司的短期理财策略所要解决的主要问题是:1、为付款应保留现金的合理水平是多少;2、订货数量及时间如何安排;3、给予客户信用的标准、条件及其额度;4、是申请短期借款还是推迟付款。2021/10/104三、短期财务规划1、短期财务规划的含义短期财务规划所要解决的主要问题,通常涉及到一年以内的现金流入和流出。短期财务规划是指期限在一年以内的财务规划,通常又称为年度财务计划。同长期财务规划之间最重要的区别是现金流量的时间长短。短期财务规划通常涉及企业的经营活动。2021/10/105企业应如何筹措并保留适度的现金,如何安排存货的订购、规模及其构成,如何利用商业信用及其信用管理等,才能实现经营活动的连续性和有效性。这些问题都必须通过短期财务规划作出安排。因此,短期财务规划是一项影响流动资产和流动负债且该影响通常涉及一年之内的经营活动的决策分析。2021/10/1062、短期财务规划的重要性短期财务规划之所以重要,是因为通过这种规划能够解决现代企业在经营活动中的实际问题,这些问题主要有:(1)通过什么方式融通短期所需资金;(2)为付款而保留现金的合理水平是多少;(3)存货的订购数量及时间如何安排;(4)给予客户的信用标准、条件及其信用额度。2021/10/107四、短期财务规划的内容短期财务规划是一项影响流动资产和流动负债且该影响常常涉及一年之内的决策分析。流动资产是指包括现金和预期在一年之内转换为现金或被耗用的其他资产,主要有:现金、短期证券、应收帐款和存货;流动负债通常是指预期在一年以内需要支付现金的义务,主要有短期借款、应付帐款、应付票据和其他应付款。流动资产与流动负债之差在财务上被称为净营运资本。2021/10/108短期财务规划就是在描述和分析企业短期经营活动及其对现金和营运资本的影响基础上对企业未来一年以内的现金流量及营运资本的变动作出合理的安排。因此,短期财务规划的核心内容就是跟踪现金流量与净营运资本的变动,并对引起这种变动的资产和负债进行合理的安排。2021/10/109(一)现金流量1、现金现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。具体包括:库存现金,存入金融企业随时可以用来支付的存款,以及“其他货币资金”帐户核算的外埠存款,银行汇票存款、银行本票存款和在途货币资金与其他货币资金。但不能随时用于支付的存款如定期存款则不应作为现金,而定期存款中如果提前通知金融企业便可支取的定期存款则应包括在现金范围内。2021/10/1010