文档介绍：该【《收益与风险》 】是由【相惜】上传分享，文档一共【14】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【《收益与风险》 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。 市场投资组合、 =股利收入+资本利得(资本损失),它是一个随机变量总收益收益率(%)rt+1= 期初市场价值 =股利收益率%+资本利得收益率%持有期收益率=(1+r1)(1+r2)…(1+rT)-1它是在T时期内的总收益率期望收益率= 期望效用原理一一般的效用函数二次效用函数() 对数效用函数() 幂函数() 负指数函数()〔GRM〕(),它的风险补偿为〔〕,且函数形式确定,那么且和是一对一的变换。〔2〕作为对风险厌恶的测度,与是等同的。,那么将变成而是不变的。,概率分布的阶中心矩存在,那么局部风险厌恶局部风险厌恶的测度为〔〕〔〕编辑课件一般风险测度的一些例子效用函数(1)(2)(3)(4)(5)(6)编辑课件两参数的效用函数两参数函数是指期望效用的如下表示:〔〕其中是某个函数,是分布的均值,是某风险的测度。广义马柯维兹准那么是期望效用表达式〔〕,它的取值为,相应的概率分布为,即那么预期收益()收益的均方差或标准差()编辑课件设,分别为两种证券A,B的收益率,那么称〔〕为与的协方差。相关系数〔〕当时,称为与完全正相关当时,称为与完全负相关当时,称为与完全无关或零相关编辑课件