文档介绍：第十三章国际投资基金的筹集
第一节国际筹资的中介机构
随着国际资本市场的发展和资本流动的国际化,国际筹资的中介机构应运而生。跨国公司筹措资金,常依赖于提供资金的各种中介机构,即跨国金融机构。当代的跨国金融机构包括各种在国际范围内进行业务经营及机构设置的盈利性金融组织。其中占主导地位的是跨国商业银行,即人们通常所说的跨国银行;此外,还包括各类非银行金融机构,如跨国投资银行等。
一、一般性筹资中介机构
(一)投资银行
投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构,是资本市场上的主要金融中介。投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物,是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体,在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
(1)独立的专业性投资银行。如美国的高盛公司、美林公司、摩根斯坦利公司,日本的野村证券、大和证券,英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型,但各有业务侧重。
(2)商业银行拥有的投资银行(商人银行)。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。
(3)全能性型银行直接经营投资银行业务。这类投资银行在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务,在欧洲大陆比较多。
(4)一些大型跨国公司兴办的财务公司。
(1)为资金供需提供中介
与商业银行相似,投资银行也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁,它一方面使资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益,另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。
(三)金融公司
金融公司是经营投资和长期信贷的一类金融机构,其主要业务是收购企业发行的股票、债券以及本国和外国政府的公债券,向企业提供长期资金,参与其创业活动。
二、跨国银行
(一)跨国银行的产生和发展
跨国银行是国际筹资的重要中介机构之一。跨国银行是以国内银行为基础,同时在海外拥有或控制多家分支机构,并通过这些分支机构从事多种国际业务,以实现其全球化经营战略目标的银行。
(二)跨国银行的组织形式
(Branches)
(Subsidiaries)
(Affiliates)
(Representation Office)
(Consortium Bank)
(三)跨国银行在国际投资中的作用