文档介绍：上海世博会项目财务顾问建议书
前言
承办年世博会,巧虾J姓醋龃笞銮炕嵴挂担⒄瓜执褚担俳
新一轮经济发展的重大战略决策,而世博会成功的举办也必将使人于人、人于城市、
人于自然之间更加和谐,从而推动上海世纪经济、社会和人全面可持续发展。
目前,上海世博会的筹办镇处于前期规划阶段,而投融资方案的设计是所有前期
工作中非常重要的课题之一。
巨大的建设资金投入,需要设计出合理的投融资方案,以最大程度的降低筹资成
本。
同时,国家宏观政策和金融成册正在加速变革,一些新的投融资工具和手段在不
断出现,因此,为了有效降低融资成本,前瞻性的设计投融资方案显得非常必要。
上海银行多年来业始终如一支持上海市的发展建设,并具有为上海市重大项目建
设提供融自顾问和各项金融服务的丰富经验。
持此我行基于目前掌握的信息,以及对年上海世博会的初步理解,依据市领
导的指示精神和国际展览局(的规则要求,特为年世博会精心设计了本投
融资方案顾问建议书,供有关领导参考。

投资多元化原则
世博会整体投资额巨大,开发、建设任务繁重,为了提高效率,有必要引入民间投资
,实现投资主体多元化。
建设资金延时投入原则
由于项目中投资大,世博会有关公司的建设资金筹集任务繁重。因此,投融资方案的
设计,应尽量延迟世博会有关公司的建设资金现金流出,改为在建成后的较长期限内
的逐年支出。
降低融资成本原则
由于开发资金总量巨大,在建设前期以基础设施投资为主,整个世博会的财务状况在
较长时期内很难大达到平衡,所以,降低融资成本世内在的迫切要求。
可操作性和简便性原则
本方案所设计的投融资品种还具备可操作性和简便性的特点,包括投融资主体资格、
融资渠道、时间进度等多方面的显示可行性,以确保世博会建设的顺利进行。
创新性原则
世博会是上海市的战略项目,社会影响极大,同时,由于融资金额较大,所以有必要
在融资模式、融资渠道等方面作有益的探索和创新。
前瞻性原则
世博会建设是一个比较长,滚动开发过程,同时,我国目前还处于经济转轨时期,随
着我国加入鹑谧杂苫ḿ涌旖龋鹑谡呓ǜ涌硭桑庀冉娜谧世砟
和融资品种在本项目的应用将成为可能,所以,在设计本项目的融资方案时要前瞻性
地考虑到我国金融自由化的趋势。

根据以上原则,我行提出世博会整体投融资方案如下:
社会化多元股权融资:按照项目区分理论,可经营性项目采用J进行社
会投资者招商;非经营性项目,采用J进行社会投资者招商。
多渠道债权融资:土地储备专项贷款本萑谧和个人集合委贷磐屑苹世博
建设债券糯银团贷款渌谧势分

(一)缁峄谧实谋匾P苑治
举出设施建设先行核世博会现金流量滞后矛盾,决定了世博会有关公司的现金流
量在开发前期很难平衡。
常规的融资渠道不能满足基础设施建设跨越式发展之需求,主要表现在:
政府的财力支持有限
世博会有关公司直接向银行大规模的借款将受到自身财务实力的制约,一旦达到负
债临界线,将直接影响到市博会有关公司的可持续发展。
上市融资等限制条件太多,短期内操作性不强;外国政府贷款