文档介绍：ETF系统中,现金替代的计算方法
根网行情
数据
2日平均涨跌幅
1日平均涨跌幅
过滤非正常
交易日期数据
数据库
应用服务器
每日8:50第一次证券信息刷新时,
取最近200个数据
并且从小到大排序
在内存中存放数据
计算现金替代、停牌折价使用
帐户设置的置信度
取相应位置的数据
作为溢价比例使用
交易系统中,现金替代的计算方法
ETF清单数据
数据库
应用服务器
申购时做冻结处理
回报按交易所数据处理
清算按交易所过户库处理
time
time
样本数量=200
时间间隔
新加入样本
剔除样本
99%,95%,90%的置信度取涨幅排名在2,10,20名的数据
99%,95%,90%的置信度取跌幅排名在2,10,20名的数据
排序计算
计算平均
涨跌幅
预期延时涨跌幅
预期延时涨跌幅
T-1日交易
T日交易
09:30:30
11:30
13:00:30
15:00
+1000秒
30秒的涨跌幅=
09:30:30之前对涨跌幅的估计样本
全部取前一个交易日的数据
每5秒钟计算一次延时涨跌幅,更新内存排序顺序
接近休市时做特殊处理,停止采集样本
实时
行情
置信度与套利收益计算之间的关系
置信度
部分现金替代金额的计算方法
影响股票买入、股票卖出金额的计算
预期延时成本的涨跌幅
影响预估收益的计算数据
低置信度
高置信度
考虑风险因素小
考虑风险因素充分
盘口比例与收益计算
盘口比例
+
活跃度表现
低盘口比例
高盘口比例
计算的买卖金额低
预估的冲击成本小
风险大
计算的买卖金额高
预估的冲击成本大
风险小
交易买入的价格
交易买入金额的预估
交易卖出的价格
交易卖出金额的预估
延时成本=交易金额×置信度下的延时涨幅、跌幅
买入延时成本=买入交易金额×MAX(置信度下的延时涨幅,0)
卖出延时成本=卖出交易金额× MIN (置信度下的延时跌幅,0)
ETF收益计算与交易系统之间的误差分析
出发点比较
ETF套利
交易系统
尽可能准确地估计成本、收益
T日无法交收的金额预估收益
考虑T+1的涨跌幅风险
在规则允许的前提下,准确计算
在规则计算方法不明确的前提下,采用保守方式计算
以避免发生透支为主要原则
(对于无法确定的金额,只扣不加)
计算市值时,不考虑T+1的涨跌幅风险
ETF收益计算与交易系统之间的误差分析
现金替代
交易:按照清单的溢价比例
ETF: